美聯儲貨幣政策委員會1月26日發布議息會議聲明，披露會很快適時加息，將於3月初結束資產購買縮減，美國股市和債券市場均應聲下跌。中國股市和美國市場不同，美聯儲官宣前已暴跌。
當地時間1月26日下午2時，美聯儲宣布維持聯邦基金利率（Federal funds rate）0%至0.25%不變，但也表示會很快適時加息。紐約證交所綜合指數（NYSE Composite）從2時半開始，1小時跌了297.67點，收盤時略有回升，但僅回彈了26點到16,237.76。
美聯儲發布議息會議聲明時對應的北京時間為1月27日下午3時，上海證券交易所綜合股價指數（SSE Composite Index，簡稱上證指數）當時已跌破3,400點。前一天，券商股在中共官媒集體喊話下護盤，同時多隻股票有主力資金注入，讓25日重挫的A股（人民幣普通股票）得以V型反彈。但27日一開盤，上證指數和深證成指就開始下跌，開盤時淨流出的金額達79.81億元（約合12.77億美元）——下午3時美聯儲公布信息時，中國股市已一片蕭煞。
1月25日，上證指數跌破3,500點，同時創了單日首次下跌股的數量超過4,000的紀錄；深圳證券交易所當日的成份股價指數（SZSE Component Index，簡稱深證成指）跌幅2.83%。
1月26日一早，中共四大證券類官媒一起喊話，尤其《證券日報》頭版喊話機構投資者要「挺起A股的脊梁」。 26日下午，券商股出手，股市觸底回彈。除中歐基金管理有限公司（中歐基金）和華安基金分別發佈公告，均啟動5,000萬元（約合800萬美元）的自購外，另有12隻股票有主力資金注入。如寧德時代（300750.SZ）、隆基股份（601012.SH）和中環股份（002129.SZ）的主力流入淨額超過4億元（約合6,400萬美元）。
1月27日，上證指數下跌1.78%，深證成指下跌2.77%。兩個交易所超4300隻股下跌，百餘隻股票跌停，上漲的個股不到300隻。同時，兩個交易所27日尾盤淨流出53.49億元（約合8.56億美元），全天淨流出340.46億元（約合54.47億美元），其中北向資金流出146億元（約合23.36億美元），創近期新高。
通過滬、深股通，香港資金以及國際資本可以買賣部分A股標的，北向資金中的「北向」為資金的流向，從香港市場流到A股市場的資金就是北向資金。北向資金流出即為外資撤出A股。
27日，多家公募基金公司出手大筆回購旗下基金產品。匯添富基金公告稱，將用自有資金2億元（約合3,200萬美元）申購旗下偏股型基金，並承諾持有時間不少於1年。易方達基金公告，1月27日出資1億元（約合1,600萬美元）申購旗下主動偏股型基金，並承諾持有時間不少於1年。富國基金公告，出資6,000萬元（約合萬美元）自本公告之日起10個交易日內申購公司旗下股票型、混合型公募基金，並承諾至少持有1年以上。此外，富國基金、廣發基金、嘉實基金、睿遠基金分別也出資6,000萬元（約合960萬美元）、8,000萬元（約合1,280萬美元）、5,000萬元（約合800萬美元）和1.3億元（約合2,080萬美元）回購。
雖然多家券商回購，擬阻止股價繼續下跌，但28日收盤時，上證指數跌幅為0.97%，深證成指跌幅為0.53%。 1月28日，中共證券類官媒《證券日報》刊登《A股該如何抵禦美聯儲加息擾動》，認為美聯儲的加息信號使「A股也受到不小擾動」。
長期關注中國經濟的經濟學博士李松筠對大紀元表示，「美聯儲加息本身對A股肯定有影響，但這不一定是現在A股下跌的最主要原因。」
李松筠說：「中共官媒現在特別強調美國加息的影響，其實是想掩蓋A股下跌真正的原因，就是中國投資者對中國經濟的前景持悲觀態度。」
中國網媒「21世紀財經」在剛進2022年時，發表了《回望2021牛熊四大轉向 揭露一個股市「真相」》的文章，分析了去年股市行情，替1.9億中國股民做了簡要總結。 2021年，上交所和深交所正常交易的4,685隻股票中，全年正收益的佔比61.21%，下跌的是38.74%；股年漲幅的中位數為8.59%，股票型基金平均漲幅僅為5.36%。文章稱：從數據看，股民在2021年賺錢的難度不低，然而「2021年投資很難，但2022年可能更難」。
文章還講述了股友「何生」經歷，在2021年借錢炒股，虧了50萬（約合8萬美元）僅剩12.9萬（約合2.1萬美元）。 「何生」感嘆：「本來中年失業後，家裡就少了一份收入來源，本想藉著股市發財致富，沒想到卻成了家庭的累贅，親戚們的笑柄！」
失業和強監管是2021年的重要話題。 2021年股市，中公教育（002607.SZ）和華夏幸福（600340.SH）是最慘的股，跌幅都超過70%。中公教育屬於教培行業，華夏幸福屬於房地產。教培和房地產行業都屬於2021年當局整肅的行業。中國最大的教培機構之一新東方在2021年裁員的人數就高達6萬。
中共證券類官媒《上海證券報》披露了2021年股市投資者的盈虧信息：53%表示盈利了，較2020年減少10個百分點；21%表示虧損了，較2020年增加了6個百分點；資產規模較大的投資者比規模小的略好，50萬（約合8萬美元）以上投資者的盈利比例為58.57%。另，只有15%的投資者認為2021年的A股屬「牛市」。
李松筠對此分析說，2021年不僅散戶在股市虧錢，投資機構也虧錢，經濟前景差，中共刺激政策也未必有效，所以大家都比較悲觀，投資自然會很謹慎。
招商基金（China Merchants Fund）發表的《2022年度招商基金投資策略報告》（簡稱《報告》）對2021年的中國市場做了綜合分析。報告稱，從需求結構上看，2021年中國固定資產投資、地產投資、基建投資、製造業投資增速均在2月錄得全年最高點後，持續回落，並且基建投資在11月轉負；此外，社會消費零售總額單月同比全年整體持續走弱，代表實體經濟流動性的社融存量指標在2021年整體呈現下滑態勢。
《報告》也比較了2022年和2021年的預測盈利增速，滬深300指數（CSI300 Index）2022年預測增10.0%，低於2021年的18.0%；中證500指數（CSI500 Index）在2022年由去年正的31.8%轉為負的2.6%；中證1000指數（CSI1000 Index）2022年為1.5%，2021年為17.5%。可見，2022年A股的盈利增速遠遠低於對2021年的預期，即2022年股市盈利的機率更低。
滬深300指數由上交所和深交所中規模大、流動性好的最具代表性的300隻證券組成。中證500指數由A股中剔除滬深300指數的成份股後，總市值排名靠前的500隻股票組成，反映A股中小市值的股票價格。中證1000指數的成份股是選擇中證800指數樣本股之外，規模偏小且流動性好的1,000隻股票組成；該指數與滬深300和中證500等指數形成互補，反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況。 @
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