澳洲鐵礦價碼漲上天

秦鵬:最近,中國大陸的多個媒體都在報道,澳洲的鐵礦石價格漲上天,中國稀土價格卻狂跌。

Sydney:是。2020年,鐵礦石每噸7百、8百人民幣,現在上升到1,200多元,升幅將近五成。5月12日漲到近期最高,鐵礦石主力期貨達到一噸1,358元,從4月份以來漲幅已經超過了40%。

中國媒體說,這牽動了中國人的神經,因為中國是全球最大的鋼鐵生產大國,對鐵礦石的需求巨大,而中國自產的鐵礦石又遠遠滿足不了需求,大部份的鐵礦石都需要靠進口。所以,在鐵礦石價格大漲後,中國比較吃虧。比如今年前4個月,中國進口鐵礦石超過3.8億噸,進口數量僅僅增長6.7%,但進口金額卻大增了69.4%。按照中國鐵礦石的進口量,在價格大漲之後,每年在鐵礦石的進口上,就要多花幾千億人民幣。

秦鵬:進口價格嚴重上漲,還不僅是要多花很多錢,因為鋼鐵行業是中國重要的原材料工業之一,鋼材價格飆漲,會導致下游企業,包括房地產、汽車、家電、機械、造船等,都受到了劇烈衝擊。在層層傳導下,一些行業的終端市場已經感受到了巨大的壓力,漲價還是不漲價,現在是一個問題。整體的消費者支出也可能會產生較大變化。

2019年底,鋼鐵行業(黑色金屬冶煉和壓延加工業)資產規模為6.59萬億元,營業收入達7.07萬億元,你能夠看出來,只要增加幾個百分點,就是上千億加價,然後向其它行業傳遞,這是一個很大的影響。何況現在鐵礦石價格已經上漲了40%,接下去會產生更大的聯動效應。

Sydney:5月18日,中國媒體在中共發改委的記者會上,就問到發改委將採取甚麼措施保障鐵礦石供應。

發言人金賢東回答說,將充份利用國內國際兩個市場兩種資源。

他說:從國內看,將加大鐵礦資源勘察開發力度,推進鐵礦新項目和在產資源接續項目,做好社會再生鋼鐵資源回收利用,提升國內資源保障能力。

從國際來看,將鼓勵有條件的企業開發境外鐵礦石資源。完善多元進口供應體系,鼓勵企業拓寬鐵礦石進口渠道,推進境外再生鋼鐵原料進口和資源利用,優化供給結構。

秦鵬:他就是一些片湯話兒,不會產生甚麼直接的、短期的實際效果。

因為,中國的鐵礦石主要依賴進口,佔比高達80%,其中80%來自巴西和澳洲,而去年60%多來自澳洲。它們的礦石不僅含量高,比如澳洲60%以上,開採成本不到30美元,中國的鐵礦石含量低、開採成本據說高達69美元。因為鐵礦石含量低,也意味著冶煉成本高、工藝複雜。中國的冶煉廠基本上都是按照澳洲和巴西礦的品質設計的,短期內轉產也不可能。

所以,實際上中國很多年來就面臨著這麼一個難題。

另外,說到回收廢鋼鐵,這方面與新需求相比,也是改觀不大。去年中國粗鋼新產量10億噸,每年廢舊鋼鐵發生量僅為2億噸左右,即使這些廢舊鋼鐵全部回收加以利用,距離實際的需求量還相差甚遠,不得不從鐵礦石的角度來彌補這個缺口。

Sydney:中國是世界第一大鐵礦石需求國,佔據了全球進口量約65%,為甚麼沒有定價權?

秦鵬:澳洲的力拓、必和必拓以及巴西的淡水河谷三大公司佔世界出口量的70%,要買鐵礦石,離不開這三家公司。而且,這三家公司背後是複雜的股權和各種交叉持股,所以也沒有辦法各個擊破。從買方來說,中國的鋼鐵業集中度也低,武鋼和寶鋼等前四鋼鐵集團,集中度僅22%,也不具有聯合採購的很高的議價能力。

這方面,澳洲更得天獨厚。產量大,出口佔全球67%,巴西只佔19%。此外,澳洲運費低。如果從巴西進口鐵礦石,航線距離是澳洲的4倍,在成本上貴得多。俄羅斯的鐵礦石也比較多,但是它的產地位於俄羅斯中部,運輸過來一樣很貴。所以,俄羅斯也靠不住。

Sydney:這樣一來,確實是澳大利通過鐵礦石漲價,狠狠地賺了一大筆錢。有人說,這是澳洲趁機敲竹槓。

秦鵬:市場主要靠供求影響。需求大,價格就容易上漲。去年巴西還受到疫情影響,產量下降,到現在還沒有恢復正常出口。所以澳洲鐵礦價格上漲。今年,日本、歐美等發達國家已經基本恢復生產,對鐵礦石的需求增加。

另外,各國中央財政現在都在大放水,所以,大宗物品都在上漲。

Sydney:這讓人想起來去年澳洲因為要求國際社會追查新冠病毒(中共病毒)真相,遭到中共報復的時候,很多親共媒體的報道說,「大打貿易戰,澳洲將慘輸,中國損失如蚊子叮」,還說貿易戰對澳洲來說將是毀滅性的。可是現在看來,中國的損失大得多,光是鐵礦石漲價一項,澳洲就不僅彌補了損失,還大大賺了一筆。

秦鵬:確實很諷刺的。民主國家聯盟合起來購買、推廣澳洲紅酒,其它農產品現在也開始尋求新市場,中共抵制澳洲煤礦,導致中國很多省市缺電。現在,鐵礦石還漲上了天。更要命的是,澳洲不僅沒有對中共屈服,反而對中共越來越強硬。

中國稀土價格跌成狗

最近,中國出口佔優勢的稀土及相關製品的價格,出現了大幅下跌。圖為江蘇省連雲港的一個港口,正把稀土裝船出口到日本。(Getty Images)
最近,中國出口佔優勢的稀土及相關製品的價格,出現了大幅下跌。圖為江蘇省連雲港的一個港口,正把稀土裝船出口到日本。(Getty Images)

Sydney:不過,有一個異類,就是中國出口佔優勢的稀土及相關製品的價格,最近卻出現了大幅跌價。據中國媒體報道,以用量最多的稀土產品之一的氧化釹為例,3月以來,其價格從最高的接近每噸70萬元人民幣,跌至如今的50多萬元。這裏面發生了甚麼?

秦鵬:這裏面有三個原因吧,第一個,是過去一年的稀土價格有所上漲,所以現在大幅度回調。比如,中國前4月出口了1.56萬噸稀土,出口數量同比增長1.9%,而出口金額則同比大漲37.5%。由此可見在3月份開始下跌之前,稀土價格已經漲了不少。

第二個原因,中國稀土儲量佔世界第一,全球儲量1.3億噸,中國5,500萬噸,但是其它國家不是不產,只是很多國家覺得生產污染環境、成本高,所以不願生產。但是,現在中共將稀土用作挾持外國的戰略物資,而西方國家包括美國、澳洲等就形成了民主國家聯合體,自己生產和採購,這樣對中國的需求也會下降。

此外,還有一個重要原因是,中國的稀土生產非常分散,生產的大部份稀土都留在了國內,所以價格上漲的能力也不強。

Sydney:今年3月1日,中國工信部部長肖亞慶在國信辦新聞發佈會上說,中國的稀土沒賣出「稀」的價格,賣出了「土」的價格。

秦鵬:所以,從這個意義上看,中共在國際上威脅要打稀土牌,以及在貿易上打擊澳洲,並沒有佔到便宜,有的媒體說,這次鐵礦石價格猛漲表明,中共是又一次搬起石頭砸了自己的腳。

Sydney:還有一個奇怪的現象,去年年底,中國工業和信息化部(MIIT)表示,中國「必須堅決」將鋼鐵產量降至2020年以下的生產水平。當時不足為奇的是,鐵礦石價格下跌了超過5%,這是因為貿易商預期中共會實行鋼鐵生產限制來減少鋼鐵產量。

然後在4月初,中國行業監管機構和工信部,又再次重申將削減年度鋼鐵產量。還說,它們將聯合調查違反北京命令的鋼鐵生產過剩。但是,現在鋼鐵產量卻是歷史上最高的,鋼鐵產量目前按年化三個月計算,增長了14.4%,鐵礦石價格也是一路高漲。

秦鵬:就跟我們前面分析的一樣,中國實際上沒有很高的議價能力。另外,現在全球生產恢復,中國鋼鐵企業也想趁機賺錢,所以,不肯消減產量。何況還有一個市場現象,叫做買漲不買跌,當然大家會積極囤貨。

Sydney:所以,工信部再次喊狼來了,沒有人信了。◇

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