天災人禍多 保險業風險大於機會

【大紀元記者張東光綜合編譯】四川強震估計造成200億美元的財產損失，據彭博資訊報導，這種巨災若發生在歐美日等先進國家，將成為保險業者的一場夢魘，但在保險滲透率極低的中國，只需理賠5%的災損，保險公司的年度獲利不過影響1至2%而已。儘管如此，在巨災促成民眾投保意願提高的同時，保險公司的風險卻在中國股市走空中悄悄上演。

中國整體的投保率偏低，西部偏遠地區的投保率就更低了，其中四川省佔全中國的人口比例超過6%，2007年保費收入僅達4.8%。今年初南方雪災，但是產險投保率偏低，理賠金額僅十幾億人民幣。這次地震中，由於地震險投保率幾乎是零，因此理賠的重點在人身保險。

據官方透露，中共已將鄉村發展與巨災保險列為施政首要項目，不久的將來，中國可能設立一個由政府補貼、民間參與的自然災害保險體系。

相比之下，根據災損評估公司PCS(Property Claim Services)估計，美國史上災損最嚴重的卡崔納颶風(Hurricane Katrina)災害損失達1,200億美元，其中有一半獲得保險公司或聯邦政府的理賠。

全球第二大的再保公司募尼克再保(Munich Re)位在香港的分析師麥可(Michael Spranger)認為：「如果這次地震發生在歐美，理賠情況就大大不同了。」

今年初大風雪，造成百萬居民撤離；這次四川強震更造成數萬人死亡，房屋百萬戶毀壞。中國保險業者正可藉此大力推銷業務，保費收入成長可期，尤其是佔率前兩大的中國人壽與中國平安保險更是如此。

然而，中國災害頻傳，未來潛在的理賠自然不會太低。更重要的是，中國股市暴跌，投資收益轉差，獲利很難隨著保類收入水漲船高。

中國股市走空，對掌管近3兆人民幣資金的保險公司來說，資金運用績效壓力倍增。

中國滬深300指數(CSI 300 Index)今年以來下跌超過34%，間接促成中國人壽第一季的獲利下滑61%，中國平安保險的獲利成長率也出現2004年掛牌以來的最低水準。

信評公司惠譽(Fitch Ratings)的分析師本月15日的報告中指出：「儘管本次地震對中國保險業者的財務面不會造成巨大衝擊，但是巨災頻仍且中國A股表現奇差，將使保險業的獲利壓力倍增。」◇