中國居民因近兩年的經濟萎縮,早已負債累累。今年中國居民的總負債率或超過82%。高負債不僅影響消費,更有資金斷鏈的風險。中共金融監管機構表示,因中共病毒(武漢肺炎)引起的經濟陣痛,中國各銀行應做好不良貸款大幅增加的準備。

中國居民負債率或超82%

根據中共央行的統計,截至2020年上半年,中國住戶部門總債務為58.9萬億元(人民幣,下同),居民負債率(債務佔GDP比率,亦稱槓桿率)接近59%。同時,截至去年年底的總債務已超過55萬億元,和2008年相比已增長了8.7倍。按照中國的14億人口計算,人均負債近4萬。

居民槓桿率,是指居民的債務負擔能力和償還債務能力的量化體現。這與國際貨幣基金組織(IMF)去年8月發表的報告相若。IMF還預測中國家庭債務佔GDP比例逐年快速增加,到2024年將會攀升至67.9%。依西南大學財經小組估算,若計入非銀行體系的貸款,比如P2P網貸,住房公積金等,實際信貸規模是銀行貸款的1.4倍。截至2020年上半年,以此公式計算的居民債務或達82.46萬億元,負債率為82.5%。

另據國際清算銀行統計,從其2008年記錄的居民債務槓桿率17.9%飆升至2019年的54.6%。增加了近37個百分點,增幅無疑是高居世界第一。

中共國家統計局聲稱「內部經濟」(內循環)已成為經濟增長的主因。可是財經資深媒體人王劍卻表示這說法令人質疑,因中國居民收入真正可拿出來消費的金額有限,大量的債務會抑制消費。再者,居民債務快速增長,還逢經濟萎靡,頻現失業潮和減薪潮的情況,資金斷鏈的風險也漸漸上升。

銀行已做壞賬最差打算

中國金融監管機構於7月11日表示,由於中共病毒引發的經濟陣痛,中國各銀行應做好不良貸款大幅增加的準備,並指一些中小型金融機構因公司治理機制失效,資產負債基礎原本就比較脆弱,資產質量在疫情衝擊下正在加速惡化。

彭博梳理中國資產證券化分析網(CNABS)的數據顯示,2020年上半年商業銀行不良資產ABS發行量高達62億元,是2016年試點重啟以來的最高。

中國銀行業和保險業監督管理委員會在一份聲明中表示,一些銀行的利潤會下降,而另一些銀行則會放緩增長利潤。

聲明稱,如果銀行為其不良貸款撥備最低額度(有些銀行還沒有撥備),銀行業利潤將減少3,500多億元。

數據顯示,6月末,中國銀行業不良貸款餘額達3.6萬億元,比年初增加4,004億元,不良貸款率升至2.10%,比年初高出0.08個百分點。

中誠信國際結構融資部總監王曉宇表示,中共病毒疫情爆發以來,銀行業對企業採取了延期還本付息等政策,仍不會過快暴露不良資產風險。但預計下半年商業銀行不良資產壓力仍然較大。@