在美國上市的中國概念股瑞幸咖啡,因財務造假引發股價跳樓80%,觸發了美國議員提起了要所有在美上市的中國公司必須遵守美國法律接受審查的議案。分析人士說,正值現在美國民眾開始意識到中共欺騙所引發的巨大危害,此舉或引發多米諾骨牌效應,美國可能因此會改變中概股不透明財務信息的遊戲規則,把財務造假的中資上市公司全都揪出來,這樣中共就可能將再也無法在美國圈錢。

自稱「中國星巴克」的連鎖咖啡店瑞幸咖啡,4月2日從內部自爆,自去年第二季開始財務造假,偽造交易價值約22億元人民幣,由此導致股價陡降80%。

多家美國律師事務所已對瑞幸咖啡和特定管理人員提起集體訴訟,指控其作出虛假和誤導性陳述,涉嫌證券欺詐,違反了美國證券法,目前法院已對此正式立案。

瑞幸在美上市時就虧損 空手套白狼套到國外

事實上,自2018年成立至今,瑞幸咖啡的運營就一直處於虧損狀態,瑞幸以不斷燒錢補貼的形式,惡意競爭搶占中國市場。一方面迅速擴張,截至去年底瑞幸直營門店數達到4,507家,超過了星巴克中國的4,200家;另外瑞幸以大折扣低價銷售,賠本搶占市場,企圖把對手擠垮。對此星巴克高層曾提出質疑,瑞幸的回應則是指責星巴克咖啡太貴,發動網絡輿論鋪天蓋地抵制星巴克。

早在試運營之前的2017年,瑞幸咖啡就負債5637萬元運營,2018年淨虧損達到16億元,到了2019年年底,累計虧損金額已超過33億元人民幣。

到瑞幸在美國上市時,與其他中概股的架構一樣,中國部分的財務審計可以由中國的審計師負責,令美國監管機構無法監察其真實財務狀況;再佐以 「中國星巴克」的民主主義宣傳,以及華爾街資本大佬的推薦,到2019年5月17日在美國上市時,瑞幸就募集到了6.95億美元,創造了全球最快上市紀錄。在被曝造假前,其市值已高達42.5億美元。

在瑞幸自曝造假而導致股價大跌前,多方報導都稱,瑞幸的一位董事在大跌前就精準出逃,套現15億元;幾位核心管理層股東則質押了約一半股權,據估計套現25億美元。

品蔥網有網民KingSager評論說,偽造財報的消息是瑞幸自己放出來的,所以很明顯就是管理層和投資機構已經套現完畢砸盤走人,這與中國A股裡的莊家常用的操盤手段一樣,只是把那套玩法放到美股上再玩一次,所以說瑞幸最開始就是一個龐氏騙局。

專家:中概股恐很難在美國上市了

在瑞幸醜聞爆出後,中共官方媒體通稿都說,瑞幸咖啡在避稅天堂開曼群島註冊,中國證監會已經「強烈譴責」,似乎要與瑞幸撇清關係。

據美國之音說,去年參與瑞幸在美國上市的4家銀行——中金國際、海通國際、摩根士丹利和瑞士信貸,已經開始檢討瑞幸的上市問題。

海通國際當天在美國早報上表示,瑞幸事件「再一次向全美和全世界驗證了他們每天都想證明的問題,就是中國的數據有問題」。

而兩位VC(風險投資)/PE(私募股權投資)機構投資人則擔心,「這無疑會對中國創新股帶來負面印象」,「中國公司以後就別想在美國上市了,這個橋極有可能被瑞幸這種爛公司給拆了」。

在美國上市的中概股財務信息不透明

目前大約有700多家中國公司在美國上市,但一直以來,這些公司以實際運營主要在中國、要遵照中國法律為由,堅持審計要在中國進行,從而不遵守美國當地法律,不向美國證監機構提供透明的財務報表,讓美國證監機構無法真正起到監管作用。美國投資者更無從知道這些公司的真實財務狀況,因此免不了上當受騙。但因為其中涉及很多華爾街基金和投資公司的利益,美國政府也始終都沒能解決這個問題。

按照美國的法律,無論是在來自美國還是其他國家的上市公司,為了使其證券能在美國資本市場上交易,都必須遵守美國的法律,定期向美國證監委提交經審計的財務報表。

但像百度、京東、中石化、中移動等中國公司,都是按照同樣的模式在美國上市,都堅持以公司的實際運營主要在中國,所以要遵照中國法律法規、審計也都在中國進行,審計團隊只向美國證監委提交20-F這樣的審計報告,且不提供審計底稿和具體運營數據等一些關鍵信息。美國證監會認為,對中概股的信息獲取障礙,會造成市場的不公平。

2018年12月,美國證監會(SEC)和公眾公司會計監管委員會(PCAOB)發表一個聯合聲明,強調信息獲取障礙會造成市場的不公平,所以要對在中國有大量業務的美國上市公司(中概股)的信息披露和再融資,都提出了更高的要求。在PCAOB網站列出的224家有審計障礙的上市公司名單中,有213家為中國企業,其中包括大多數大型或知名的中概股,如阿里、百度、京東、微博、新浪、搜狐、搜狗、中國移動、中石化、攜程、Bilibili、中通快遞等。

大瘟疫敏感時刻  美國將對中概股動手?

美國阿肯色州參議員湯姆·科頓(Tom Cotton),已經向國會提交了針對造假中國公司的《平等法案》,表明美國政界已經開始行動,要在金融領域堵住漏洞。

科頓4月2日發推文說:「中國的欺詐行為遠遠超出了其武漢病毒所掩蓋的範圍。我的《平等法案》要求所有在美國證券交易所交易的中國公司,必須像其他國家一樣,遵守美國的法規,從而能夠保護美國人免受中國(公司)的欺騙。」

今年1月份,美國一家專門做盡職調查的公司——渾水公司,通過92名全職、1418名兼職調查人員,對瑞幸981家店的總共11260小時的調查,發布了一份調查報告,指責瑞幸股份欺詐、是一個「根本上破產的企業」。

在給CNBC的聲明中,渾水創始人布勞克(Carson Block)表示:「我們相信這份報告是可信的,這就是我們採取行動的原因。」

「這再次提醒美國的決策者、監管機構和投資者,中國公司對我們市場構成了極端欺詐的風險。」

海外網絡媒體路德社認為,渾水公司現在這個時候把瑞幸財務造假的事再次揭露出來,起到加權效應,將是美國公司和律師,對所有在美國上市的中概股財務造假問題揭露的開始。最重要的是,在現在這個時間點上,美國民眾對中共掩蓋真相所造成的傷害已經有了切實的感受,不再像原來聽說哪個中國公司造假時感覺那麼遙遠。如今有了民意支持和媒體的廣泛報導,也會促使美國政界站出來,徹底地改變中概股在美國股市的遊戲規則,會出台法規對在美國上市的中國公司進行全面地審查,從瑞幸開始推倒整個中概股的多米諾骨牌。@