國企降至垃圾級 杜拜財困引發全球金融恐慌

【大紀元綜合報道】杜拜主權投資基金「杜拜世界」，要求押後償還近600億美元債務，引發全球金融巿場波動。市場擔心可能引發2001年阿根廷以來的最大主權債券違約，以及可能導致第二波金融危機。投資者再度展開美元的避險需求，美元反彈。銀行業者受波及，上周全球股市受杜拜信貸危機撼動，全面收黑。杜拜世界財困引發全球金融恐慌。

杜拜世界過去大舉投資在地產項目及歐美銀行，包括在杜拜興建人工島，累積8百億美元債務，但金融海嘯致房價下跌50%，令公司陷入財務困境。杜拜政府不直接注資拯救杜拜世界，令杜拜政府的信貸風險溢價（CDS）急升116個基點，達到434基點，反映市場認為杜拜政府的信貸風險，比冰島更高。

全球各大股市恐慌

從東京到孟買，各大股市全都籠罩在金融機構曝險部位疑慮中。

澳洲西太平洋銀行（WestpacGlobalMarketsGroup）匯市策略師瑞尼（RobertRennie）表示：「此風暴提醒我們，信用危機被淡忘，但並未消失。」亞洲銀行業和歐洲銀行一樣，急忙澄清杜拜事業與其關聯不大。

杜拜政府25日表示，將請求債權人同意展延其國營事業「杜拜世界」（DubaiWorld）和「棕櫚樹」（Nakheel）的數百億美元債務，作為重組的第一步。

去年美國房市泡沫破滅引發的危機，重創全球金融體系，杜拜的債信危機此時又在逐漸復原的金融市場投下震撼彈。

香港富昌金融集團總經理藺常念（FrancisLun）表示：「市場再度陷入恐慌。」JF資產管理公司香港基金經理人ArthurLau說：「我最擔心的是，杜拜事件是否會造成整個新興市場的重新定價。」金融業消息人士對路透表示，各大國際銀行在杜拜世界的曝險部位可能高達120億美元。

銀行業投靠石油國傷很大

近年來，一些銀行轉向富產石油的中東尋求收入來源。今年沙特兩家大型家族性企業集團欠下100多家放貸機構的債務，保守估計有150億美元；這兩家集團造成的「傷口」，尚未癒合，杜拜世界又爆發了巨額債信危機。

杜拜世界較大的債權銀行包括蘇格蘭皇家銀行-10億美元（RoyalBankofScotlandGroupPLC）、匯豐控股（HSBCHoldingsPLC）、巴克萊集團-2億美元（BarclaysPLC）、萊斯銀行（loydsBankingGroupPLC）、渣打銀行（Standard CharteredPLC）和荷蘭國際集團（INGGroepNV）多家歐洲銀行。杜拜危機引發金融市場恐慌，金融股成了箭靶所在，54家金融股全軍覆沒。

歐洲和亞洲的投資者拋售銀行類股，推高了杜拜違約保險的價格，杜拜發行主權債券的違約成本大漲超過50%，引發全球經濟的擔憂。

在國際銀行家和分析人士紛紛評估全球在杜拜的風險敞口之際，杜拜世界上週四說，公司旗下的盈利港口子公司DPWorld將不包括在重組中。

杜拜部份國企降至垃圾級

在全球信貸危機爆發前，杜拜政府趁機大幅舉債，積極擴張銀行、房地產和運輸等業務，累積債務800億美元。負債590億美元的杜拜世界，佔國家債務逾70%。

為處理龐大債務，杜拜今年成立了財政援助基金，並向阿聯酋求助，已從阿聯酋（EmirateNBDPJSC）和阿布扎比商業銀行（AbuDhabiCommercialBank）獲得150億美元的援助金。杜拜財政部委託德勤（Deloitte）負責對杜拜世界進行重組。

在杜拜世界尋求延期的債券中，包括由其子公司棕櫚島集團（Nakheel）發行、將於12月14日到期、總值35.2億美元的伊斯蘭債券。

據估計，杜拜世界可能與債權人協商出削減債務的重組協議，包括將於未來18個月到期的200億美元貸款和債券。

信評機構上週四也大幅度調降多家杜拜主權相關機構的評等，穆迪已將部分杜拜國有企業的信貸評級調降至垃圾級，標準普爾也把部份杜拜國有企業的評級降至只比垃圾級高一級，而全球第三大貨櫃碼頭杜拜港的評級只比垃圾級高兩級。

位處波斯灣畔的杜拜，在阿拉伯聯合酋長國7名成員中，面積第二，人口最多，半個世紀前因產油而發達。但石油蘊存量不斷萎縮，目前其石油出產收入只佔阿聯酋的2%，石油產值佔杜拜國民生產總值6%，地產建築佔20%。而房地產市場低迷、銀行放貸停滯和油價低迷，使得杜拜的經濟泡沫破滅。

金融界和投資者普遍擔心杜拜的債務問題可能導致金融危機捲土重來。

阿聯酋：不會協助解除全部債務

杜拜世界的破產危機影響金融市場，鄰國阿聯酋的阿布扎比酋長國備受壓力，要拯救杜拜。阿布扎比的官方消息說，會個別考慮杜拜的每項債務，再決定如何協助，強調不會協助杜拜解除全部債務。這名官員表示，杜拜的部份債務是商業機構或半官方，因此會選擇何時以及在哪些項目提供協助。有分析認為，阿聯酋提供協助時會有附帶條件。◇