【大行擂台】中國人壽(02628)，昨日收市價$24.45

     3月16日

瑞信分析員Christopher Esson發出報告，把評級由「跑贏大市」下調至「中性」，原因是：

1) 保險費收入本年迄今年比漲12.6%，比同行為差；

2) 國壽把保險收費期延長，影響短期生意額；

3) 現價除09年預測企業價值(Enterprise Value)得出2.3的數字，倍數著實偏高(註：09年預測市盈率高達20.3倍)；

4) 目標價維持在$25的水平。

麥格理分析員Mark Kellock發出報告，把評級由「中性」上調至「跑贏大市」，理由是：

1) 1月的保險費收入強勁，比市場預期的好；

2) 由於中國股票市場波動以及存款息口降低，保險產品相對變得吸引；

3) 然而，AIA資產出售為國壽帶來了不穩定因素，市場有不同傳聞關於國壽有可能購買AIA的資產；

4) 目標價維持不變，定於$26。