銀行壞帳5%＝倒閉？

文 ● 財子

前加州金融機構監管部門長官、現任洛杉磯顧問公司LECG的執行董事Walter Mix指出：「若然銀行的拖欠債務(Nonperforming loans，無法支付利息或不能完全還債)達到5%，監管部門便有可能把它界定為『不安全』或『不健全』的銀行。」

美國眾銀行在股市呈現升浪的假象下正在逐漸腐朽，超過問題警界線的銀行數目在截至6月的一年內火速急升兩倍。以下數據足以證明問題：

• 現時有超過300間銀行已自行報告其拖欠債務逾3%。

• 當中有150間銀行(上市)的拖欠債務已經高出了5%，正在破壞著它們的股本和威脅著它們的存活，當中包括威斯康辛州的Marshall & Ilsley Corp和喬治亞州的Synovus Financial Corp。

• 拖欠債務超過10%的有密西根州的Flagstar Bancorp。

當這些銀行公佈第2季業績的時候，披露了以上資料，但投資者似乎只著眼於銀行的短期收入和盈利，而沒有多瞅一眼風險數據。

銀行壞帳不容忽視

澳洲聯邦銀行 (Commonwealth Bank of Australia) 一名高層在8年前曾經這樣形容過銀行業：「其實，銀行是一門很愚蠢的生意，借一大筆錢給別人，然後收少少利息，接著日夜提心吊膽借貸人走數。」

假如有一間銀行，共有$108萬的存款，而它把$100萬分成40個$2.5萬的貸款借出，而當中有一半為有抵押借貸。假設存款和放款息口分別為3%和6%，請看以下幾個簡單的模擬情況：

剛才的分析還沒有包括銀行的基本支出，如薪水和租金等。只要有2個無抵押借貸違約，即總借貸的5%，銀行便會出現虧損。

如今，美國的房地產市道仍然疲弱，而商業大廈的借貸和信用卡兩大重要項目亦是岌岌可危，眾多銀行還是處於生死邊緣；而天下人仍然陶醉在股市反彈的歡呼聲中，沒有一個、半個人願意提及這些大煞風景的事。
然而，是黑說不白，是白說不黑，且看「國王的升市」能夠持續多久。◇