美聯儲：美國家庭淨資產中位數上升至21.6萬美元

美聯儲最新一期消費者財務調查顯示，經通脹調整後，2025年美國家庭淨資產中位數較2022年上升2%，至21萬5,900美元。

這份報告由美聯儲理事會研究與統計部門撰寫，於10月發布。數據來自每三年進行一次的「消費者財務調查」（Survey of Consumer Finances，SCF），2025年共訪問4,367個家庭。報告中所有金額均已按通脹調整為2025年美元。

同期家庭淨資產平均數上升7%，至124萬1,500美元。報告說明，平均數升幅大於中位數，通常代表財富分布上層的資產增長較快，但整體財富不平等程度與2022年相比變化不大。

報告總結，2022至2025年間經濟溫和擴張、通脹偏高，多數家庭的收入與淨資產溫和增長，但出現財務壓力的家庭比例正在擴大。

退休帳戶中位數突破10萬美元

退休帳戶是美國家庭持有比例第二高的金融資產，僅次於支票、儲蓄等交易帳戶。報告所指的退休帳戶包括個人退休帳戶（IRA），以及401（k）、403（b）和聯邦政府僱員的節儉儲蓄計劃（TSP）等僱主提供的帳戶。

2025年有54.9%的家庭持有退休帳戶，比2022年增加0.6個百分點。在持有者中，帳戶餘額中位數上升11%，至10萬6,000美元；平均數上升23%，至45萬1,100美元。

報告另針對戶主64歲及以下、一般尚未退休的家庭進行分析。這類家庭的退休計劃參與率為65.1%，略高於2022年的64.4%。此處的退休計劃除401（k）、IRA等確定提撥制帳戶外，也包括傳統的確定給付制退休金。

年輕家庭的參與率上升最為明顯。戶主未滿35歲的家庭，參加確定提撥制計劃或IRA的比例由2016年的42%升至2025年接近50%。

按年齡分組，在持有IRA或確定提撥制帳戶的家庭中，55至64歲組的平均餘額為67萬200美元，2022年為58萬8,500美元；45至54歲組為41萬5,800美元；35至44歲組為18萬2,400美元。未滿35歲組是唯一平均餘額下降的年齡組，由5萬3,800美元降至4萬8,400美元，不過報告指出，各年齡組的餘額中位數均有上升。

75歲以上家庭淨資產居各年齡組之首

不同年齡層的淨資產變化出現分化。戶主未滿35歲的家庭，淨資產中位數下降23%至3萬3,000美元，平均數下降33%至13萬5,400美元。報告將此主要歸因於2019至2022年間企業股權增值的回落。

戶主75歲及以上的家庭，淨資產中位數上升37%至50萬4,900美元，平均數上升10%至196萬2,200美元，超過、接近或剛退休的家庭，成為淨資產最高的年齡組。報告表示，這一增長主要來自退休帳戶價值的增加。

按收入劃分，常態收入最高10%的家庭，淨資產中位數上升31%，至366萬9,900美元；收入最低20%的家庭，中位數下降6%。自有住房家庭的淨資產中位數上升6%至45萬8,900美元，租屋或其他家庭則下降7%至1萬600美元。

收入方面，以2024年收入計算的家庭收入中位數上升7%，至8萬2,200美元；平均數下降6%，至14萬5,200美元。報告表示，平均數下降主要由收入最高群體的收入減少所致。

拖欠還款家庭比例升至19.6%

報告同時顯示，部份家庭的償債壓力上升。2025年有19.6%的家庭表示，過去一年曾拖欠貸款，2022年為12.2%；拖欠60天以上的比例由4.9%升至8.2%。

報告列出，2022至2025年間，30年期固定按揭平均利率由4.2%升至6.7%，信用卡平均利率由14.6%升至21.4%。有負債家庭的償債支出佔收入比例中位數為15.4%，比2022年上升2個百分點。

住房方面，自有住房率為65.6%，與2022年大致持平。自住屋主的房屋淨值（樓價減去房屋擔保債務）中位數由21萬8,900美元升至23萬美元。報告估算，以中位數樓價、貸款八成的30年期固定按揭加上房產稅計算，每月還款約佔家庭月收入中位數的33%，為現代SCF有記錄以來最高，2022年為26%。

背景

SCF自1989年起以一致的方法每三年進行一次。報告中的「家庭」定義接近美國人口普查局的「戶」，可包括單人家庭。中位數指位於分布正中間的數值，較不受少數極高資產家庭影響；平均數則較易被頂端家庭拉高。

報告所計算的淨資產為家庭資產減去負債，不包括社會安全福利及確定給付制退休金的未來收益。報告解釋，這兩類收益的現值取決於未來工作、通脹及壽命等假設，難以換算。#