大新銀行：美股受科技股拋售拖累 港股跟隨外圍反覆

大新銀行經濟研究及投資策略部表示，市場對人工智能熱潮的憂慮重燃，加上美國通脹升溫，拖累美股本周回調；港股則跟隨外圍波動，恒生指數全周變動不大。行業配置方面，大新同時上調美股及港股能源板塊觀點至看好，認為中東局勢持續不明朗，油價短期仍有支持。

美股方面，截至周四（15日），道瓊斯指數報52,177.69點，按周升1%；標普500指數報7,744.06點，跌0.9%；納斯達克指數跌2.4%，費城半導體指數更跌7.9%，羅素2000指數則跌1.4%。報告指出，標普500指數上周突破歷史新高後，本周有所整固，市場對人工智能熱潮的憂慮重燃，大市周一及周二輕微回軟，其後美國9月通脹升幅超預期，增加聯儲局年底加息的預期，加劇科技股拋售。資金亦由科技股輪動至防守類板塊，支持必需性消費股上升，資訊科技股則受壓。

技術走勢方面，自7月底以來，標普500指數每次浪底均高於上一個浪底，整體仍保持上行趨勢，但7,800點附近阻力較明顯。指數周三一度跌穿10天及20天移動平均線，顯示短期趨勢轉弱，目前在50天移動平均線附近爭持，但仍遠高於100天及200天移動平均線。

行業配置方面，大新維持看好金融及醫療保健股，並將能源股觀點上調至看好。報告認為，聯儲局年內有望再加息，或支持銀行淨利息收入，而股市波動亦有助大型銀行及交易所的股票交易及費用收入。醫療保健方面，龍頭企業疫苗及藥物研發數據有突破，加上減肥藥等新型藥物及新疫苗上市，或繼續支持部份藥廠盈利表現；人工智能在醫療診斷及醫療器械上持續應用，亦有望提升企業效率及盈利能力。至於能源股，中東局勢持續緊張，能源價格中短線或維持偏高，或續有利板塊表現。

港股方面，大新指出，恒生指數本周跟隨外圍波動，表現反覆，周中曾再度考驗24,000點關口，全周變動不大，收報24,186點，跌0.1%。國企指數跌0.2%，恒生科技指數跌2.1%，滬深300指數及科創50指數則分別跌3.4%及6.8%。市場憧憬「雙十一」購物節有助帶動消費氣氛，非必需性消費股回升；另一方面，市場對人工智能基建前景仍有疑慮，資訊科技股受壓，工業股亦跑輸大市。

技術面方面，報告認為港股整體仍然偏弱，但下行動力有所減弱。恒指14天RSI略為反彈至43，MACD自8月中以來首次略高於訊號線，出現輕微黃金交叉，或反映短線沽壓有所緩和。不過，MACD及訊號線仍處負值區，加上自8月初形成一浪比一浪低的走勢未改，現水平仍低於大部份主要移動平均線，下行趨勢尚未逆轉。

港股行業方面，大新維持看好醫療保健股，並將能源股觀點上調至看好，認為美伊衝突短期內未必能有效解決，國際油價可能維持高位一段時間。資訊科技及金融股則維持中性，前者受惠內地算力需求及雲端業務增長前景，但科企資本支出激增，其變現能力仍受市場關注；金融股方面，聯儲局有機會進一步加息，或有利本地銀行淨利息收入，但內銀增長前景仍可能受制於信貸需求疲弱。＠