瘋狂生長下三大風險 新三板陷調查風波

（大紀元記者蘇晨報道）去年至今，大陸新三板的市場熱度持續升溫，市場規模快速膨脹，目前掛牌企業已達2436家。然而，4月部分企業股權交易出現異常，違規現象頻發生。新三板在瘋狂生長下，三大風險突出，近期更陷入調查風波。

由於各種風險不斷爆發，近期對新三板的監管措施也在升級。“中山幫”事件後，接著是奧美格公司董事長被股轉系統自律監管，現在又有多家新三板公司因涉嫌違法違規被中共證監會立案調查。

風險一：多家公司涉違法違規被查

大陸新三板公司的調查風波正愈演愈烈。據瞭解，5月以來，已有8家公司收到了證監會調查通知書，其中中海陽、國貿醞領、 中科招商、九鼎投資這4家公司是因為股票異常交易，遭到調查；而現代農裝、春茂股份、華泰集團則是因為涉嫌違法違規行為，被查；奧美格是因公司董事長涉嫌違規交易事件而被查。

證監會網5月15日發佈的《證監會通報“2015證監法網專項執法行動”案件調查進展情況》顯示，涉及到的新三板公司還有涉嫌資訊披露違法違規的汽牛股份（現名春茂股份），涉嫌利用內幕資訊交易的巨集泰礦業，以及涉嫌操縱股價案的華恒生物。

風險二：定增不設鎖定期 套利者越玩越大

新三板的定增也是當下很熱話題。同花順iFinD資料顯示，2015年以來，新三板已實施的定增項目超過400起，其中涉及金額最大的是中科招商，達到了50.4億元，所有施行項目合計金額高達238億元。融資功能的火熱，也是新三板公司掛牌的重要目的之一。

值得留意的是，新三板定增中，有2個問題一直被廣為詬病。一是新三板定增不設鎖定期，這將導致套利者集中變現時股價的不正常波動；二是新三板的流通性不暢，導致參與定增的投資者並不從容。

風險三：公司資訊披露不規範

對於投資者而言，掛牌公司資訊披露是影響投資的重大因素。5月4日起，股轉系統對可來博、賽諾達等22家掛牌公司施行了暫停轉讓處理，原因是這22家掛牌公司沒有按時在4月30日前披露2014年年報。

而早在去年，就有金豪制藥（已因戰略收購終止掛牌）等8家公司未按時披露2013年報。此後，七年未發年報的ST羊業終於被摘牌。此外，股轉系統還曾發公告稱，一些公司在更早的2012年年報中，出現大範圍修改了財務資料後未及時披露更正公告，而是在時隔近1年後才進行披露等行為。

責任編輯：宗紹言