避險基金連5年輸美股大盤

【大紀元訊】隨著美股飆創新高，避險基金連續第5年跑輸標準普爾500指數。

據中央社引述彭博社報道，12月漲不到0.1%後，避險基金2013年平均報酬率達到7.4%。彭博總和避險基金指數（Bloomberg Hedge Funds Aggregate Index）目前比2007年7月的巔峰低了1.8%。這項指數採市值加權並追蹤2257檔基金，其中1264檔已公佈12月報酬率。

這些基金去年整整落後標普500指數23個百分點，出現2005年以來最大差距，反觀這項美股指標指數大漲30%，寫下1997年以來最佳表現。根據高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）2013年投資人調查，避險基金未達投資人預期，因為客戶去年鎖定的淨投報率為9.2%。值此美國消費者信心提升且房市回春之際，美股去年漲勢一發不可收拾。

避險基金客戶及經理人的顧問公司Alpha Strategies Investment Consulting Inc.總裁羅傑斯（Jay Rogers）指出：「在這種年度，避險基金鐵定會跑輸標普500指數。避險基金經理人若在做他們應該做的事，都在避險。去年只要有空頭部位的人績效都很差。」

根據彭博社彙編數據，去年多重策略避險基金報酬率6.8%，12月為0.9%。上月拉高0.9%後，總體經濟基金經理人2013年報酬率為負2.2%。多空股票基金去年報酬率11%，12月繳出正報酬1.1%。

彭博社統整資料顯示，避險基金上回擊敗美股是在2008年，當年它們報酬率為史上最糟的負19%，標普500指數則慘跌37%。根據避險基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.），1993年避險基金跑贏標普500指數的差距最大，當年它們報酬率31%，標普500指數則上漲10%。

艾略特管理公司（Elliott Management Corp.）與橋水聯合公司（Bridgewater Associates LP）經營的基金都繳出年度正報酬，藍冠資本管理公司（BlueCrest Capital Management LLP）的BlueTrend策略則出現負報酬。多空股票和多重策略基金經理人2013年繳出平均正報酬，押注總經題材的總體基金則出現負報酬。◇