金磚褪色 邊境市場興起

【大紀元綜合訊】金磚四國（BRIC）在過去10年來大放異彩，一直引領全球景氣復甦，但隨著勞動力日趨高齡化，拖慢增長腳步，金磚四國光環漸失，取而代之的是暗藏增長爆發潛力的青春經濟體─邊境市場（frontier markets）。

人口老化成金磚四國隱憂

據中央社引述彭博報道，一年前，劉穎在上海的5家行李箱製造工廠有員工逾2千人，如今隨著廉價年輕勞動力供應日漸萎縮，迫使薪金與成本攀升，工廠員工數銳減至只剩1,200人。

據彭博報道，上海九廣國際貿易有限公司總經理劉穎指出：「本地勞動力日趨高齡化。年輕勞動容易培訓，企業生存困難。」

包括巴西、俄羅斯、印度與中國大陸的所謂金磚四國過去10年來獨領風騷，佔全球增長逾半數比重，但隨著勞動力高齡化與供應逐漸萎縮，金磚四國的增長腳步勢必趨緩。

高盛 (Goldman Sachs Group)表示，隨著這些市場的年輕勞動力減少，養老人數增加，世界經濟增長恐放緩。

據聯合國估計，巴西、俄羅斯、印度與中國65歲以上人口數量，在2020以前將激增46%，達2億9,500萬人，2030年以前將上看4億1,200萬人。至 於15至24歲的勞動人口在2030年以前恐減少6,100萬人，相當於意大利的總人口數。15至24歲的大陸年輕人，是像劉穎所經營工廠的勞動主力，並帶領中國經濟過去30年來飛快增長。

奈及利亞及越南等受矚目

高盛分析師去年12月7日發佈報告指出，隨著金磚四國增長趨緩，全球增長在2020年以前達到大約4.3%的巔峰後，2030年以前可能減速至3.9%。影響所及，包括墨比爾斯（Mark Mobius）等著名基金經理人相繼押寶奈及利亞、越南與阿根廷等邊境市場。邊境市場這個10年的年均增長率，將由過去10年來的4.3%左右加速至5.1%。

馬克‧墨比爾斯（Mark Mobius）素有「新興市場教父」之稱，他所投資的奈及利亞銀行Zenith Bank，過去2年來股價累漲11.9%，反觀MSCI新興市場指數則下跌7.4%。

墨比爾斯表示，「邊境市場」並非地理名詞，代表的是位於亞洲、歐非中東、美洲加勒比海等地區眾多仍處於早期開發階段的國家市場。

墨比爾斯認為，目前像是巴林、保加利亞、埃及、哈薩克、奈及利亞、巴基斯坦、卡達、越南等國家，均是邊境市場所定義的範疇，在國家發展過程中，建構國內基礎建設通常列為首要，包括銀行、通訊與交通運輸等基礎服務更是支持經濟發展與民眾生活不可或缺的一部份，因此金融、電信、能源原物料等相關產業，將會是現階段較看好的邊境市場投資機會。

10年前率先喊出金磚四國的高盛資產管理公司（Goldman Sachs Asset Management）駐倫敦董事長歐尼爾（Jim O\Neill）表示，其它新興經濟體如今可能才是明日投資之星，特別是印尼、土耳其、埃及與墨西哥。

歐尼爾去年12月29日以電郵回答詢問指出：「在目前這個10年，10大新興經濟體的總國內生產毛額 (GDP)將增長逾2兆美元，印尼、土耳其、埃及與墨西哥均名列其中。」

歐尼爾表示：「這些國家年輕人口眾多，活力旺盛，暗藏增長爆發潛力。」◇