【談股論金】內銀股

這幾天差不多所有的消息均與內銀有關，如評級機構穆廸對地方政府債務的警告、新加坡淡馬錫沽售中行(03988)和建行(00939)以及內地加息25點子對銀行淨息差的影響。

穆廸

穆廸認為國審計署近日公佈地方政府欠債人民幣107,000億有被低估的可能，應該另有人民幣35,000億還未計算在內。穆廸預測內地銀行體系的不良貸款可高攀至8-12%，而2010年底的官方數字僅1.14%，兩者相差甚遠。

大摩

由於股票流通量的改變，大摩估計中行的比重在MSCI中國(4.11%→4.39%)、MSCI新興市場(0.72%→0.77%)、恒指(3.83%→4.13%)和國指(9.23%→9.92%)皆會提升，而更新的日期亦不會很遠；建行比重的調整則會稍為延緩，因其變化相對較小。

法巴

期盼已久的加息終於來臨，法巴預料加息25點子將會分別於2011年和2012年提升大型銀行(0.8-1.2%和2-3%)和小型銀行(1.1-2.2%和3.2-3.7%)的利潤。法巴此刻比較喜歡小型銀行，首選民行(01988)、信行(00998)和招行(03968)。◇