凱基亞洲近日發布2024年下半年環球市場展望報告，涵蓋大陸、香港、台灣、美國、新加坡及印尼等多地市場，為投資者提供詳盡的分析和投資策略建議。

報告指出，全球經濟在下半年預期將呈現下行趨勢。美國經濟自2024年第一季起開始顯現明顯的經濟下滑跡象，季度年化增長率降至1.3%。預計下半年此下行趨勢將更加顯著。然而，部份地區經濟將從低位復甦，儘管無法完全抵消美國的下降趨勢。新興市場未能有顯著表現，全球經濟很可能將出現下滑。

在這一背景下，凱基亞洲提出了2024年下半年的投資布局策略「GUIDE」：

1.Gold:逢低吸納黃金及相關礦股。

2.Utilities: 「AI」用電和減息預期利好公用股。

3.Investment Grade: 把握投資級別債息率，企業債券看高一線。

4.Defensive Stocks: 板塊輪動，增持防禦型股票。

5.Eastern Regions: 捕捉亞洲增長。

美國市場分析

美國經濟預計在下半年持續放緩，製造業可能出現輕微復甦，而服務業則將緩步下滑。消費方面，由於疫情期間股市上漲帶來的財富效應和財政支出擴大，美國消費力道仍高於預期。但低收入人群的資源不足，消費力難以保證。

通脹方面，2023年下半年商品通脹快速下滑，2023年底核心通脹降至2.9%。然而，2024年第一季通脹反彈，美聯儲可能維持高利率更長時間，預計2024年第四季開始減息，全年可能減息1至2碼。

大陸及香港市場

大陸2024年第一季經濟增長5.3%，優於市場預期，但結構不平衡。凱基亞洲預計，政策持續落地有助於信心回復，經濟景氣修復勢頭可望延續。預計人民銀行將進一步下調利率和存款準備金率，全年經濟增長預測上調至5%。

港股方面，凱基亞洲表示，雖然市場波動難免，但基於多項利好因素，未來六個月的恒指目標價為20,900點，預計將有22%的潛在升幅。投資者應持續關注地緣政治變化及美國經濟走勢，以應對可能的市場風險。

台灣市場

台股受AI熱潮帶動，2024年上半年已上漲超過30%。預計AI熱潮將持續支撐台股，但估值偏高，短期內可能以震盪整理為主。建議投資者布局低基數與低估值兼具的板塊或個股，等待AI板塊估值適度修正後再進行中長線布局。

新加坡和印尼市場

新加坡經濟穩定增長，製造業復甦和減息預期將增強房地產投資信託產業情緒。印尼經濟前景樂觀，政府在經濟和基礎設施領域的作用將繼續是關鍵推動因素。＠

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