全球債市跌變盤疑慮起

【大紀元訊】全球各類債券本月創2010年以來最大虧損，引發市場憂心隨美國聯儲局撒錢動作暫歇，慣壓利率至歷史低檔的4年牛市恐畫下句點。

據中央社引述外電報道，打理3.5兆美元（27.1兆港元）資產的全球最大基金公司貝萊德（BlackRock Inc.）固定收益投資策略長羅森柏格（Jeffrey Rosenberg）表示，「長久以來，利率的市場動態一向受聯儲局貨幣政策左右。」「巨大的轉折點是否已來臨？」

根據美銀美林追蹤約40兆美元（310.48兆港元）債券的Global BroadMarket Index，從美國政府到拉丁美洲電話公司，3月債券平均下跌0.65%，創2010年11月下跌1.09%以來最糟表現。

美國公債挫跌1.5%，引領跌勢，其中基準30年期公債跌幅5.9%。

在美聯儲聯手全球其它主要央行減息至歷史低位，砸錢挹注經濟體系現金，協助全球經濟擺脫大蕭條時期以來最嚴重的經濟危機下，全球債市自2007年中旬以來領先股市，報酬率達29%，相較於MSCI世界指數（MSCI ACWI）配息後虧損4.44%。

如今，跡象顯示美國經濟可能自立復甦，貨幣市場顯示交易員預期聯儲局可能比預期提早一年加息。聯儲局矢言維持超低利率至2014年底。

歐洲期貨交易顯示，市場已反映歐洲央行進一步寬鬆政策的預期心理。

駐新加坡瑞銀（UBS AG）匯率策略師莫西烏丁（Mansoor Mohi-Uddin）在16日的報告中表示，全球債券市場已享受長達30年的多頭走勢。但這個趨勢目前似將告終。

瑞銀指出，隨著美國復甦站穩腳步，民間信貸擴張，中國大陸與其它新興經濟體今年下半年復甦，加上歐元區衰退未撼動全球經濟，美聯儲不太可能祭出第三輪量化寬鬆政策。

瑞士信貸集團（Credit Suisse Group AG）雖贊同全球經濟正逐漸站穩腳步的看法，卻認為聯準會仍可能端出量化寬鬆政策。

駐紐約瑞信分析師索斯（Neal Soss）16日在研究報告中表示，「我們仍認為聯儲局下一個動作終將趨向更寬鬆政策，雖然時間點將視同時期公佈的數據而定。 ◇