意債券利率飆至危險水準

【大紀元記者王添財綜合報道】希臘公投引發的政壇變局尚未落幕，周一投資者又紛紛拋售意大利國債，致使其10年國債收益率一度飆到加入歐元區後利率的新高6.68%。市場擔憂意大利若陷入債務危機，歐洲金融穩定基金(EFSF)將無力拯救，並衝擊歐洲銀行體系的安全運作。

分析師認為，意大利10年期國債收益率承受上限是6.50％。歐洲央行自8月份以來一直積極在二級市場上購買意大利政府債券，卻未能抑制收益率上漲。

有交易員認為，若非歐洲央行出手干預，意大利債市的收益率可能已大幅飆升，而此前正是這種局面迫使愛爾蘭和葡萄牙接受緊急紓困。

上周末歐洲中央銀行董事梅爾施(Yves Mersch)曾表示，歐洲央行討論過如果意政府沒能保證堅持其重整和改革計劃，就不再購買意大利國債。

經濟危機引發政治動盪

意大利債務問題引發的政治危機亦有一觸即發之勢，總理貝盧斯科尼被轟處理不善，內外交困，恐面臨倒台。周一有報道傳出貝氏將數小時後辭職，雖遭否認，但已衝擊到金融市場。

上周末首都羅馬有數萬人示威，指摘貝盧斯科尼無力解決國內經濟困局，令意國蒙羞，要求他下台，部份民眾更要求立即舉行大選。

意大利國會周二將進行年度預算審核。如果這些措施未能獲得通過，意大利總理貝盧斯科尼（Silvio Berlusconi）可能再次面臨信任投票。早前執政黨有 6 名議員公開聯署，要求貝氏下台，另有兩名議員轉投反對黨。

上月底，意大利發行了30億歐元國債，利率6%，比夏季發行的債券利率高了1.5個百份點。前歐洲央行經濟學家布拉特納（Tobias Blattner）稱，這使得意大利在現有基礎上，每年需要多支付達30億歐元（約合41億美元）的利息。

分析家擔心，如果意大利債務利率不斷上升，它可能將無法從公開市場借貸，轉而需要向歐洲央行和國際貨幣基金組織這樣的官方出借人借款。

意大利債台高築，發債借錢總額超過 2 兆歐元。總統納波利塔諾已警告，國際上對意大利能否實踐經濟改革承諾，已產生「嚴重信任危機」。

居歐元區第三大經濟體的意大利佔其經濟比重高達18%，目前債務GDP比是120%。意大利的債券市場規模比希臘的大許多，若陷入債務危機，歐洲金融穩定基金(EFSF)將無力拯救。另一方面歐元區成員國廣泛持有意大利債券，意大利債務情況直接影響到歐元區整體經濟運行和銀行系統的安全性。

此前的G20峰會上，與會領導人沒能就如何遏止歐債危機蔓延推出實質性措施。收益率上升使人煩惱的問題是希臘和葡萄牙這些國家債務利率超過7%後，利率就大幅竄升，迫使這些國家求助外部金融資源。目前他們的債務利率仍然保持在兩位。

布朗兄弟哈李曼（Brown Brothers Harriman）的麥克柯米克表示，意大利最新的收益率「是個危險信號。7%將意味著不可能再下降。」

歐銀行拋歐債 危機恐加劇

另據中央社報道法國巴黎銀行（BNP Paribas SA）和德國商業銀行（Commerzbank AG ）等歐洲銀行不惜虧損，拋售主權債券，恐加劇歐債危機。

巴黎銀行過去4個月減持歐洲主權債券部位，提列8.12億歐元（10億美元）虧損，同時商業銀行今年也因減持希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙債券部位22%，至130億歐元，而蒙受虧損。

由於市場投資者殺出持有龐大歐債部位銀行的股票，加上主管機關要求銀行提列更高的準備金，以承擔可能的虧損，銀行紛紛拋售南歐諸國債券。

駐紐約德意志銀行（Deutsche Bank AG）全球利率研究部門主管康士坦（Dominic Konstam）則表示，全球領袖遏止歐債危機失利，引發歐洲衰退，恐造成意大利和其它歐元區成員退出歐元區。◇