恆大爆理財產品停兌風波 討債人多為內部員工

不久前，北京天安門廣場出現了一隻黑天鵝，網絡上紛紛猜測，這或許預示中國將有大事發生。僅僅幾天之後，似乎是爲了印證網絡的預測，中國房地產巨頭恆大集團就爆發了理財產品無法兌付而被苦主們上門討債的事件。

恆大集團目前是中國欠債最多的企業。據恆大官網宣傳，恆大地產集團在280多個城市擁有1300多個項目，因此該集團的債務牽涉甚廣，被稱爲是中國「不能倒」的公司。

據大紀元的一線採訪，從9月10日開始，恆大深圳總部每天都有債主前往討要血汗錢，當地政府出動大批警力在現場戒備，目前討債的人已經無法進入恆大總部的大樓。 9月13日，四川成都也有數百人遊行到恆大公司大樓前，舉牌拉橫幅高喊「恆大還錢」，遭到現場警察搶奪橫幅，多人被抓。

據悉，前往恆大維權的民眾基本都是恆大集團旗下「恆大財富」理財產品的投資人。一位在深圳總部前維權的的崔女士9月14日對大紀元記者表示，13日上午，有救護車將「恆大財富」的董事長杜亮接走了。之前杜亮被投資者圍堵在恆大總部大廈內一天一夜。

據中國媒體的說法以及網上流出的現場視頻，杜亮12日晚間當眾承認自己在5月31日「因為家有急事」，提前兌付了自己在「恆大財富」理財產品的投資，但沒說提前兌付的產品規模。 9月13日，恆大方面向投資者發布了一份兌付方案，當時在場的杜亮提到，恆大一下子很難拿出400億元（約62.2億美元）來兌付到期的理財產品。

恆大此次爆雷的理財產品主要賣給了恆大的房屋業主以及恆大自己員工與其親友等。

恆大一位在職員工（非恆大財富）的家屬張女士10日對大紀元記者表示，她先生是眾多購買恆大財富的員工之一，恆大財富爆雷的消息並非空穴來風，而且涉及的人數眾多、資金巨大。

張女士說，他先生身邊的人，「放在恆大裡的錢，我就沒聽說過少於60萬元人民幣（約合9.33萬美元）的，就這麼嚇人，真的很恐怖」。張女士估計，投資者中，僅恆大員工就涉及8萬到10萬人，還有員工的親友、客戶等。

張女士還透露說，從今年年初開始，恆大各分公司都要求自上而下要求「不投資理財，就被考核處理」。要求員工購買恆大財富的產品，最低指標10萬元人民幣（約合1.6萬美元），同時要完成客戶任務，並聲稱「由恆大給你兜底」。之後就是各種施壓、罰款威脅和逼迫，最後「他們（員工們）自己投了，一家人也投了，還要聯繫老客戶，有人買了幾十萬甚至上百萬」。

討債人李先生告訴大紀元記者，去年居住小區的物業在群裡向他們宣傳恆大理財產品，最初想投30萬元，物業的人稱投入100萬利息高。最後李先生將父母與妻子的錢也湊在一起，一共投入了100萬元，今年10月份到期，不料9月份爆雷。李先生表示，前兩天聽到爆雷的消息後，整個人都蒙了，開車也六神無主，撞到了牆上。到現在他都不敢把這個消息告訴家人。李先生說：「員工、業主、員工親戚，恆大坑害的都是幫恆大賣命的人。」

在「恆大財富」的理財產品出問題後，9月10日，恆大集團緊急召開「恆大財富專題會」。會上，許家印承諾所有到期的「恆大財富」理財產品一定會全部兌付，「一分錢都不能少」。

9月13日，恆大發佈公告說，該公司目前遇到了前所未有的困難，正在想辦法復工復產，保交樓。

爆雷產品是購買恆大垃圾資產

恆大財富（前身是「恆大金服」）是恆大旗下金融理財產品平台。

9月13日，中國四大門戶網站之一的網易發布了一篇「掌樓牛市」的自媒體文章。文中說，據網上披露的恆大財富法人杜亮在9月10日錄音內容，「恆大財富」吸收了480億元（約合75億美元）理財資金，用於購買800億元（124億美元）賣不出去的恆大資產。

該文還貼出了一張恆大集團在9月13日公佈兌付方案，分成現金分期兌付、實物資產兌付、沖抵購房尾款三種方案，投資者可任選或組合選。

現金方案為到期支付10%，此後每3月兌付10%。這意味著要27個月才能兌付完，對於目前風雨飄搖的恆大，無法完全兌付的風險很大。而後兩個方案實際就是向債務人變相強賣旗下物業。實物方案是用打折價將公司物業賣給債權人抵債；第三種方案是，如果債權人已購買有恆大的房屋，可選擇尾款折抵恆大欠款的方式。

恆大的高負債是怎麼來的？

許家印此次的分期付款還債的方式也是他從起家時就採用的模式。

中國媒體當年對許家印的專訪披露了白手起家的許家印是如何獲得第一桶金的。

1997年，亞洲金融危機爆發，中國樓市一片慘淡。這時廣州海珠區有一塊11萬平米的廣州農藥廠的土地因地塊位置不好要低價拋售。雖然便宜，但當時剛剛創業的許家印也買不起。於是許家印發揮了他超強的公關能力，對賣方說，他可以不壓價買下來這塊地，但只有一個條件，對方必須同意他分期付款。幾經談判，最後賣方同意他首付500萬元（約合78萬美元），剩餘的分期付款。

但是500萬元許家印也拿不出來。他又找到銀行，用這個項目說服銀行貸給他600萬元（約合93萬美元），支付土地首付款後，剩餘100萬元（約合16萬美元）用作運營。之後，許家印定位小戶型房，採取快建快銷的模式，一期開發就賣掉了8000萬元（約合1244萬美元）的房子。

這種用銀行的錢來發展的模式不僅是恆大，也被中國房企普遍採用。

之後，恆大一直採用快速擴張的戰略。據恆大集團官網介紹，2006年，恆大的地產業務迅速擴展到上海、天津、武漢、成都等中國20個主要城市，躋身中國房企20強。 2016年起連續5年蟬聯世界財富500強企業。目前，恆大的房地產項目已發展到中國280個城市的1300個項目。

一路高速擴張給恆大帶來了驚人的負債。據報道，該集團的有息債務在2020年高峰時高達8700億人民幣（約合1342億美元）。不過今年6月底，恆大自稱已設法降至約5,700億元（約合880億美元）。