中共住房新政推出 銀行稱樓按揭沒錢賺

為去化庫存，中共當局再出新政刺激市場，在不限購的城市下調住按揭款首付比例。對此，有銀行人士稱，目前的利率水準加首套房其它政策，如果再下調利率，銀行幾乎就不賺錢了。

2月2日，人行與中共銀監會聯合發佈調整個人住按揭款政策。此次按揭新政主要在不限購的城市施行，居民家庭首次購買普通住房的商業性個人住按揭款，在最低首付25%的基礎上可再下浮至20%；二套房首付款比例可從40%降至30%。

在去槓桿、去產能、去庫存下，銀行依賴做大資產規模已經難以為繼，過剩產能行業壞賬高企倒逼銀行調整信貸結構。在此背景下，促進消費升級成為銀行信貸投放的新市場。

事實上，過去一年個人住按揭款和消費性貸款快速增長。人行2015年金融機構貸款投向資料顯示，2015年末，房地產貸款餘額21.01萬億元，同比增長21%；全年增加3.59萬億元，同比多增8,434億元，增量佔全年各項貸款增量的30.6%。

從此前商業銀行按揭貸款的需求來看，一線城市住按揭款需求旺盛，而三、四線城市相對貸款需求較弱，與幾年前房地產市場火爆之時相比降溫不少。

某股份制銀行零售部總經理表示，「今年會將更多的信貸資源給到按揭貸款」，該行今年之所以將按揭貸款作為重點業務，主要出於對銀行穩健經營資產配置的考慮。

他稱，「從金融機構角度來看，目前的利率水準加首套房其它政策，如果再下調利率，銀行幾乎就不賺錢了。儘管目前市場對按揭新政總體反映正面，可具體有多大的拉動作用還有待觀察。如果單筆按揭貸款不賺錢，總量再大也無法賺錢。」

銀行壞賬率或高達8.1%

隨著中國經濟下行，銀行業的日子愈發難過。法國里昂證券（CLSA）認為，中國銀行業的壞賬率可能高達8.1%，是官方數字1.5%的6倍之多，這意味著7.5萬億元的資本缺口，超過中國GDP的十分之一。

CLSA認為，貸款企業連續兩年利息償付率（稅息折舊及攤銷前利潤/債務利息）小於100%，或連續兩年錄得虧損，對這類企業的貸款可被視作壞賬。按此方法，批發零售以及製造業部門的潛在壞賬率最高，分別達到21.1%及15.8%

此外，中國房地產部門在新增債務方面最為激進，儘管一線城市的房地產開發商盈利能力較強，幫助提升了整體行業財務狀況，但二、三線城市的開發商有著較高的潛在壞賬率。◇