CNBC專家：加息時如何選股

【大紀元記者楊采華報道】自2014年美聯儲暗示加息以來，市場即隨著各類訊息激烈震盪。那麼，如果美聯儲真的加息了，你的投資組合應如何因應？CNBC「瘋狂金錢」主持人克拉默（Jim Cramer）提供了以下的建議。

如果在過去，經濟改善時克拉默會建議投資者買進工業類股，因為它們的盈利也將好轉。然而，現在不是這樣，因為多數大型工業公司已經過於依賴海外獲利，而海外市場表現都不如美國。而且美元走強，資金跨洋流入美國，市場也將面臨挑戰。

除了工業類股要注意外，購買有歐洲業務的大型科技股也要小心。

利率升高時，經常受惠的是銀行股，因為高利率意味著可藉由現金存款賺進更多錢。

此外，一些大幅上調同比盈利財測的美國工業股是不錯的選擇，尤其是沒有太多海外業務的。再有，那些不依賴於經濟增長、但又可從經濟表現良好得到提振的高增長股也被看好。他還建議從一些已經從經濟增長中獲益的餐廳或零售業中選股。

克拉默說，美聯儲即將收緊貨幣政策，投資者獲利情況會起起伏伏。但從歷史上來看，前幾輪緊縮初期市場還多傾向牛市，因美聯儲官員總是小心翼翼不願大幅冷卻經濟。克拉默還預計每當出現有關加息的新消息時，市場即有各種三天期拋售情況。第一天市場所有類股將大範圍被拋售，沽空標普（S&P）500指數的對沖基金和共同基金領跌。

在過去，克拉默會建議第二天買進債券以補充賣掉的股票。但現在情況不同了。相反地，克拉默預計這筆資金將流到銀行股和那些因利率調高而獲利更多的高增長股。

較高的利率還意味著住房相關行業將受打擊，因房貸利率也升高。

當利率走高時，人們也傾向於買黃金，以期保持通脹時的購買力。

克拉默說：黃金長期以來處於熊市，以致很多本認為黃金會大漲的那些生產商已經沒錢繼續開發金礦了。他推薦唯一例外的黃金生產商「Randgold」，或是建議買進稱作「GLD」的黃金ETF，要不就直接購買金條金飾。不過目前沒看到任何通脹跡象，所以也不需急於購買黃金。◇