全球信貸危機 央行聯手救市

【大紀元蘇宇昌綜合報導】美國次按問題波及全球信貸市場，上週觸發全球股市連續兩日的恐慌性大跌。市場接連傳出投資銀行錄得次按投資損手的消息，令投資者信心進一步崩潰。為紓緩全球金融市場的震盪，歐美為首的央行聯手救市，在上週四和週五，環球央行向銀行系統大量注資，共投入了相當於2.2萬億港元的資金。

上週五，紐約道瓊斯指數收盤下跌了0.2%，即31.14點，探低到13239.59點。

倫敦金融時報指數下跌了3.7%，達到4年來最低點。此前，法國、德國和亞洲的股市也都大幅度低收。本港股市續挫逾600點，收跌646.65或2.88%，報21,792.71點。由於高掛八號風球，港交所提前至下午三時收市，成交額654億港元。

息口高企 各央行出招

次級按揭問題令到金融市場銀根緊張，市場正爭相追逐現金及流動資產，抽高息口，歐元區銀行隔夜拆息一度升至4.62厘水平，是六年以來的高位，但其後歐洲央行以低息向市場拆出資金，息率回落至正常水平。加拿大央行亦通過特別購買與附賣協議，以及窗口操作向市場注資，目的透過提供隔夜資金，令隔夜息率回復至央行設定的4.5厘水平。日本央行週五早上在例行貨幣市場注入1萬億日圓的資金，以穩定拆息。澳洲央行向銀行體系注入49.5億澳元資金，較平時18.6億澳元，增加 1.6倍。

美國聯儲局亦在一日內，先後三次向市場合共注入380億美元資金。聯儲局透過三日期的回購協議，向市場分別注入30億、 160億及190億美元的臨時儲備金，並接納以按揭抵押證券作為抵押品。聯儲局的注資行動，令聯邦基金利率由早前的六厘，回落至5.25厘的央行目標水平。聯儲局的聲明表示，會向市場提供所需指金，以維持金融市場有秩序地運作，但聲明未有透露可注入資金的規模。

各國央行於8月9日和10日的注資匯總：



本港的隔夜息上週五亦曾急升2厘，接近6厘的水平，是兩年來的高位。不過，金管局表示，市場運作仍然暢順，毋須向銀行體系注資。

股市大跌 加速利差交易平倉

次級按揭問題的憂慮，困擾著股市的表現，股市的持續跌勢，觸發套息交易平倉，令日圓匯價大幅上升。日圓兌美元上試四個月高位，重上 117兌一美元水平，最新報117.17兌一美元。日圓兌歐元亦升至四個月以來的高位，最新報160.43兌一歐元。

令外，歐亞多種高息貨幣沽壓增加，區內包括大馬國、印尼及菲律賓等多間央行齊齊入市干預，拋售美元，吸收本國貨幣。

歐洲央行：槓桿收購或惹禍端

歐洲央行發表研究報告，指槓桿收購貸款可能威脅金融市場穩定，類似美國次級按揭貸款面臨的問題。歐洲央行認為，次按危機若擴展至其他範圍，會令信貸市場緊張，槓桿貸款市場或會受影響。槓桿收購在過去兩年表現活躍，在 06年全球規模超過 6500億美元。

所謂槓桿收購或稱融資收購，是指一家公司利用借貸或發行債券所得資金，來收購另一目標公司過半數股權，通常被併購的公司資產，會被拿來當貸款抵押。

IMF出聲平息金融市場擔憂

國際貨幣基金組織(IMF) 發表聲明，試圖平息世界金融市場連續兩天動盪引發危機的擔憂。IMF聲明中說：「我們仍然認為，目前對信貸危機再評估的系統性後果應該是可以調控的」。聲明又表示，「支持全球經濟強勁增長的基礎因素並沒有改變」。◇
　

上週四、五，環球股市因次按問題引發恐慌性拋售，歐美為首的環球央行注資銀行系統，以緩解全球資金緊張的狀況。圖為紐交所交易員。(TIMOTHY A. CLARY/GETTY IMAGES)