特朗普當選美國總統,周三(6日)中國股市和匯市雙跌,離岸人民幣兌美元下跌1.3%,創24個月最大跌幅。分析認為,美中之間的貿易糾紛、地緣政治博弈和科技競爭都將迎來一場大風暴,中國股市難漲。由於中共處於維持出口和防止外資撤離的兩難處境,人民幣走勢難料。
滬深股市和香港股市全面下跌
A股三大指數齊跌。截至周三收市,滬指跌0.09%,報3383點,3400點得而復失;深成指跌0.35%,報10968點;創指跌1.05%,報2265點。
港股終結過去三個交易日漲勢,恒生指數盤中下跌3%,全天滑落2.23%至20538.38點。
最近A股連日上演特朗普(Donald Trump)及賀錦麗(Kamala Harris)的「諧音行情」。
名字裏有「川」字的上市公司「川大智勝」周三午後直奔漲停作收;川大智勝周三報23.42元/股,成交額超19億元,總市值53億元。近一個月,川大智勝股價區間漲幅高達116.05%。
但名字裏有「哈」(中國將賀錦麗譯為「哈里斯」)字的上市公司「哈爾斯」、「哈三聯」(哈爾濱三聯藥業)收盤卻分別重挫逾7%與近6%。
人民幣兌美元逼近7.2元關口 創24個月最大跌幅
隨著特朗普得票數一路領先,美元指數一度飆升1.63%至105.19,創4個月新高。市場普遍擔心特朗普將對中國商品徵收懲罰性關稅,人民幣應聲下跌。
據彭博社報道,離岸人民幣兌美元周三下跌約1.3%,逼近7.2元關口,跌幅為2022年10月以來最大,在岸人民幣跌至7.17。
離岸人民幣兌美元匯率當天以7.0996開出,此後接連跌破7.13、7.17等關卡,下午更一度跌破7.1922。截至下午4時,離岸人民幣兌美元匯率為7.1741,下跌749點,跌幅達1.06%。
在岸人民幣兌美元則以7.1264開出,中午出現急貶,最低貶破7.17。截至下午4時,在岸人民幣兌美元匯率為7.1576,下跌521點,跌幅達0.73%。
路透社引述4名知情人士透露,中國主要國有銀行周三早上在在岸即期外匯市場拋售美元,以阻止人民幣過快貶值。
10月中旬以來,在岸人民幣大致保持在7.1~7.15元區間波動,中資大行不時通過高賣低買穩定情緒,市場供求也大致保持均衡。
特朗普上台 關稅大棒或舉起 人民幣走勢如何?
特朗普曾在第一任期內對中國商品徵收7.5%到25%關稅,這次競選時特朗普稱對中國商品徵收60%或者更高關稅。市場人士普遍預計,人民幣將不得不走弱來對沖關稅。
路透社報道,較2018年初(美國提出關稅計劃),2019年底人民幣兌美元匯率下跌約10%,按貿易加權計算,人民幣兌所有貨幣匯率下跌4%。凱投宏觀分析師認為,美國的關稅限制措施使中國出口產品的實際關稅稅率提高了2.4%,這意味著人民幣貶值抵消了關稅的影響。
分析師進一步計算得出,這一次人民幣兌美元可能必須貶值18%,才能完全抵消美國60%的關稅,這意味著人民幣兌美元匯率將達到8.5,是自1998年亞洲金融危機以來的最高水平。
但由於擔心資本外流,今年早些時候當局試圖阻止人民幣貶值至7.3以上,全面調整似乎不太可能。
《華爾街日報》報道,2023年有高達2540億美元的資金避過監管流出中國,凸顯民間對中國經濟增長失去信心。
瑞穗銀行亞洲首席外匯策略師張建泰在報告中稱,與「貿易戰1.0」不同,「當前形勢下,預計中共央行不太會通過讓人民幣貶值來抵消關稅影響,相反,中共央行可能已經準備好了維穩匯率,因為這對中國增長前景和金融市場信心至關重要。」
分析:特朗普勝出 中國股市難漲
此外,相較於「中美貿易戰1.0」時的2018年,現在中國經濟更加脆弱,特朗普上任後如果實施新一輪關稅,中國直接對美出口勢必重挫。即使繞道其它國家也難以規避,因為特朗普承諾的是對所有國家徵收20%關稅,只是中國更高。
新加坡瀚亞投資管理公司(Eastspring Investments)的投資組合經理郭榮仁(音譯,Rong Ren Goh)對路透社說,「目前,市場主要關注的就是關稅前景,因為這是根據總統行政令直接動用的最簡單的手段。」
路透社引用這位投資組合經理的話說,「這些手段可以包括對中國實體進行金融制裁,進一步收緊對中國獲取人工智能發展所需要的關鍵技術的限制等等。」
「所以,外國投資者可能會在涉及中國相關資產方面採取防禦性布局,或者採取措施對沖貨幣風險。」郭榮仁說。
美國之音分析指出,中國投資者意識到,對於中國經濟來說,真是應驗了那句老話,「屋漏偏逢連夜雨」,美中之間的貿易糾紛、地緣政治博弈和科技競爭都將迎來一場大風暴。
分析說,在中共政策的刺激下,中共股市已從長期低位回升,滬深300指數的漲幅超過了20%。但特朗普獲勝可能會阻礙這一漲勢,因為技術、國防和出口行業都可能成為特朗普新政府的遏制目標。#
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