香港首富李嘉誠,一向被認為市場嗅覺靈敏、投資眼光精準,從2010年起,李嘉誠先是從中國撤資轉向英國,隨後又大手筆地賣出英國資產,而現在,他似乎又要轉戰越南。

最近有消息說,李嘉誠旗下的長江實業集團,與胡志明市的市長舉行了一次重要會面,據說,長實集團有意在胡志明市推出高端房地產項目。而且在近期,李嘉誠和他的兒子李澤楷都似乎在東南亞布局。那麼,李嘉誠為甚麼看重越南呢?我們今天就來聊聊這個話題。

李嘉誠投資越南

據越南媒體報道,4月初,李嘉誠旗下的長實集團和日本的歐力士集團(ORIX),通過越南當地的合作夥伴萬盛發集團(Van Thinh Phat),和胡志明市的市長潘文邁進行了一次會面,討論疫情後對胡志明市的投資事宜。

長實集團的總裁趙國雄承諾,將和萬盛發一起,在最短的時間內,向胡志明市注入大量資金。長實集團將胡志明市定位為金融和技術的戰略中心,並承諾引進高端的房地產項目,涵蓋住宅、辦公室、商業中心、娛樂等業務。除了金融和房地產領域外,基礎設施發展也是長實集團在越南的重點領域之一。

那麼,長實集團為何看上了胡志明市呢,我們簡單看一下胡志明市的地產情況,胡志明市是越南的經濟、貿易、文化中心,也是越南最大的港口和交通樞紐城市。在2021年,胡志明市的房價上漲了15%,在房源中佔據主導地位的高級公寓的價格,均價超過每平米1.4億越南盾,大約是6,000美金1平米。平民級別的商品房,目前的價格大約是每平米6,000萬越南盾,大約是2,600美金1平米,和2020年相比,增長了30%。也就是說,儘管有疫情的影響,胡志明市的房價仍然在持續推高。

看來是,胡志明市繁榮的地產情況,吸引了李嘉誠的目光。其實近幾年來,李嘉誠家族已經開始轉戰,在投資東南亞市場,2020年,李嘉誠旗下的維港投資(Horizons Ventures)聯手東南亞創投基金Alpha JWC,投資了三家印尼的初創企業,包括咖啡連鎖店、膠囊旅館等,合計融資金額超過2.1億美元。

李嘉誠的兒子李澤楷也看重東南亞。在4月12日,李澤楷投資的印尼最大的互聯網科技公司GoTo,剛剛成功上市,成為今年全球規模第五大的IPO。李澤楷本人的淨資產,也因此增長到了50億美元。

另外,李澤楷旗下的富衛保險,同樣瞄準了東南亞。2021年,富衛保險超過一半的新業務價值來自於東南亞市場。2020年,富衛完成三次收購,其中就包括以4.14億美元收購越南保險公司VCLI(Vietcombank-Cardif Life Insurance)。

我們這裏就來看看,越南目前的經濟環境如何,有哪些地方吸引到了李嘉誠的目光。

出口強勁 超過深圳

越南是目前東南亞第四大經濟體,也是九十年代以來,亞洲乃至全球經濟增長速度最快的經濟體之一。

越南是目前東南亞第四大經濟體,早在2000年開始,越南就逐漸替代中國,成為新的「世界工廠」。圖為越南中部城市峴港(Da Nang)港口停滿了集裝箱。( AFP/Getty Images)
越南是目前東南亞第四大經濟體,早在2000年開始,越南就逐漸替代中國,成為新的「世界工廠」。圖為越南中部城市峴港(Da Nang)港口停滿了集裝箱。( AFP/Getty Images)

我們來看一組數據。越南今年3月份的進出口總額,是673.7億美元,環比增長38.1%。其中出口額是347.1億美元,環比增長48.2%,同比增長14.8%。這個出口數據,已經超越了深圳。連續29年名列中國城市出口第一的深圳,同期的出口額,大約是180億美元,同比下降了14%。

其實,越南的出口額早就超過了深圳。2020年,越南全年的出口總額,是2,826.5億美元,而深圳是2,720億美元。到了2021年,越南的出口總額接近3,362.5億美元,而深圳出口總額,是3,072億美元,可以說,越南的出口總額已經大大超過深圳了,而有不少財經學者預測,越南在兩年之內,出口總額就會超越整個廣東省。

在最近十餘年中,越南的出口增長迅猛,從2010年的722億美元,一路飆漲到了2019年的2,643億美元,增長超過265%。而這十年當中,中國的出口增長是58.4%。

剛才我們提到,越南2021年的出口額,是3,362億美元,年增長率13%,這還是在疫情期間。對於依賴外貿的越南經濟來說,進出口貿易快速回暖,直接讓越南經濟快速復甦。亞洲開發銀行預測,2022年的越南經濟增長率,大約是6.5%,甚至有投行,預計增速將高達8.8%。

而在疫情嚴重的2020年和2021年,越南GDP依然增長了2.9%和2.58%,顯示出較強的抗壓力。

再看看越南的股市,過去這十年,胡志明指數從2012年的400點左右,到高點超過1,500點,漲幅接近3倍。尤其是2020年越南疫情緩和後,指數迎來新一波加速性漲幅,跑贏全球90%的市場指數。

大家都知道經濟增長靠三駕馬車,那就是出口、投資和消費,中國的經濟發展也是從出口開始的。那麼我們再來看看越南的投資。

外商投資熱土

2021年,一共有106個國家和地區在越南投資,投資額大約是311.5億美元,其中新加坡是越南最大的投資來源國,投資金額超過107億美元,佔到外商對越南投資總額的34.4%。其次是南韓,投資總額50億美元,佔比15.9%,第三位的是日本,投資總額39億美元,佔比12.5%。而在疫情剛開始的2020年,越南吸引的外資總額,是285億美元。

可以看到,這幾年,外商投資越南的勢頭非常強勁。我們知道,中國號稱是世界工廠,但其實早在2000年開始,越南就在逐漸替代中國,成為新的「世界工廠」,有眾多世界級的品牌都把代工廠遷到了越南。比如,2007年,35%的耐克鞋,還都是由中國工廠製造,但是到了2010年,越南製造的耐克鞋,已經佔到了37%,越南成為了耐克鞋類產品的最大生產國,到了2021年,51%的耐克鞋都是越南製造。

除了紡織、服裝外,大量電子、家電製造業,也已經將產業鏈轉移到了越南,比如戴爾、三星、LG等都在越南建廠,供應鏈也隨之遷到了越南。

相比其它行業,電子工業是越南增長最快的行業之一,出口額從2015年的473億美元,增加到了2020年的960億美元,佔到越南全國出口額的三分之一。在全球電子出口商的排行榜中,越南從2001年的第47位,提升到了2019年的第12位。

在今年開年,越南實施了「與疫情共存」的政策,重點城市逐步開放,這也促使越南在全球產業鏈中的地位再次加強。與此同時,中國的嚴厲封控措施,也迫使許多日、韓、歐、美科技企業,將訂單轉移到越南。

所以,越南很多工廠今年的訂單都已經排滿,其中很多訂單是中國企業主動轉移到越南的,預計越南今年的全年貿易總額,有望突破8,000億美元的大關。

近些年,由於中國的經商成本越來越高,再加上中美貿易戰,俄烏戰爭,以及嚴厲的清零政策,很多公司都在把生產線從中國移到越南。

比如,2019年9月,三星惠州手機製造廠停止營運,三星的加工業徹底告別中國製造。緊接著在2021年,三星越南公司的營業額高達742億美元,生產了全球50%的三星手機,出口的國家和地區高達128個。

目前,三星是越南最大的單一外國投資者,總投資額已經達到了192億美元。三星越南公司的總經理就在今年2月份提到,越南有穩定的政治和社會制度,三星對越南的投資環境充滿信心,永遠不會改變在越南的經營策略。

不只是三星,還有Intel、LG等巨頭,都已經布局了越南,而且,就連中國的企業,也都跑去越南開了廠,比如立訊精密和歌爾股份等等。

這些工廠遷往越南的原因,主要有幾大點,因為越南有著低勞動力成本、更多的自由貿易、更少對外國直接投資的限制,以及更少的偽造問題,更低的關稅等。

目前越南的投資環境,也正像一些評論所說的,越南正在以出人意料的速度發展,並迅速超過中國,成為製造商的主要目的地。

事實上,中共「清零政策」一直在影響著中國境內企業的正常生產和經營。比如深圳產業園區,在3月份時,曾經一度被關閉,因此富士康深圳廠區,不得不從3月14日起全面停工一個星期,其中包括富士康深圳蘋果生產線。而停工停產的影響,也立即體現在了出口額上,深圳今年第一季度的出口額,同比下降了14%。與此同時,越南今年第一季度的出口額同比增長了15.9%。

此外,越南也吸引了歐洲的企業。越南歐洲商會(EuroCham)的商業景氣指數(BCI)顯示,2022年初,歐洲企業對越南投資環境的信心持續增強。在今年第一季度,該指數升到了73點,再次創下了第四波疫情爆發以來的最高水平。

消費不俗

越南的三架馬車中,除了出口強勁回升,投資熱度持續升高之外,內需消費,也一樣表現不俗。

比如,2021年阿里旗下的網上購物平台Lazada越南站,在雙11購物節期間,訂單量和銷售額是上一年的兩倍,足見越南消費市場的巨大潛力。

同時,據Google、淡馬錫和貝恩諮詢聯合發布的《2021年度東南亞電商報告》,越南互聯網經濟,到2025年的規模將達到570億美元,屆時將反超印尼,成為東南亞的第一。而胡志明市更是力推「數碼化轉型計劃」,力爭到2025年,數碼經濟要佔到胡志明市GDP的25%,2030年要佔據40%。

同時,越南寬鬆的貨幣政策,緩和的疫情形勢,強勁的經濟復甦形勢,也吸引了有「物流地產之王」的普洛斯,還有全球最大的地產投資者之一的荷蘭養老基金管理公司APG和KKR等相繼投資。

我們開頭也提到了,胡志明市的房地產增值迅速,長實集團要在胡志明市建設高級公寓。事實上,整個越南的房價都在持續高漲,首都河內的房價已經創下了5年新高。

另外,根據房地產諮詢公司萊坊(Knight Frank)的最新報告,未來5年,越南超級富豪的增長率是26%,這個增長速度與香港和台灣的數據持平。這也被認為是許多投資者在未來一段時間內,繼續追求高端和超高端房地產樓盤的依據之一。

大家看,在當前全球經濟遭遇疫情重創,還有俄烏戰爭衝擊世界主要經濟體的情況下,全球範圍內,越南的整體經濟環境,堪稱是難得的「潛力股」,所以,精明的李嘉誠,當然是絕不會錯過這個機會了。◇

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