通脹押注 大摩爆交易虧損

【大紀元訊】3名消息人士透露，摩根士丹利（簡稱大摩）野心勃勃計劃拓展今年固定收益交易市佔2個百份點，然而，卻因押注美國通脹預期第二季驚爆虧損。

據中央社引述彭博報道，不願具名的消息人士指出，摩根士丹利（Morgan Stanley）旗下利率交易團隊因押注通脹爆發至少數千萬美元虧損，而這些交易業已平倉。摩根士丹女發言人戴蘭尼（Mary Claire Delaney）拒絕對此置評。

據消息人士指出，大摩債市交易員押注未來5年通脹預期看升，但看跌未來30年通脹預期。類似押注所謂的平衡通脹率（breakeven rates）涉及到期債券與抗通脹債券（TIPS）配對收購與沽空。

大摩驚爆交易虧損，對力圖提振旗下固定收益交易事業營收的大摩不啻是一大挫敗。大摩固定收益交易事業去年營收不濟，連高盛證券 (Goldman Sachs Group )等美國對手的營收一半都達不到。

大摩執行長、52歲的高曼（James Gorman）2月指出，改善固定收益交易業績將是他的當務之急。

大摩利率交易團隊由海登（Glenn Hadden）掌舵。大摩1月從紐約高盛挖角海登。這次的挖角行動屬於固定收益交易事業整頓的一部份，大摩先前撤換44歲的迪馬吉奧（Jack DiMaio），改聘55歲的迪雷格（Ken deRegt）擔任部門掌門。

TIPS市場上周騷動不安，主要受累國際油價大跌，加上新一批30年期TIPS標售反應超出預期。

花旗集團 (Citigroup Inc.)分析師霍洛維茲（Keith Horowitz ）上周發佈報告指出，即使未爆交易虧損，大摩第二季固定收益交易營收受累交易量低迷等因素也將不如第一季。

紐約Oppenheimer & Co.分析師克托斯基（Chris Kotowski）上周指出，大摩固定收益交易部門營收相較上年恐銳減25%。

大摩財務長波拉特（Ruth Porat）本月稍早發下豪語指出，相對9大歐美投資銀行，大摩計劃拓展固定收益交易市佔2個百份點。據RBC Capital Markets分析師斯瓦菲爾德（Fiona Swaffield）指出，大摩去年市佔近6.5%，第一季為6%。◇