中共連出三張牌遭狙擊 銀行股大跌

本期焦點：習近平近期連出三張大牌，但都遭遇了狙擊：欲讓國有銀行給地方政府放長期貸款，引來頂級高盛看空中國銀行股，股市大跌；祭出晶片原料禁運大招，商務部再放風，中美科技大戰一觸即發；王毅奉命要把中日韓關係重新來過，結果被網民群體嘲。

中共要國有銀行替地方政府背債銀行股大跌

最近兩天，一個新聞洗板了，而且嚴重出圈，幾乎所有人都在討論。消息稱中國國有大型銀行，正向地方政府的融資平台提供超長期貸款。期限25年，遠遠超過現在的長期貸款10年，而且，消息人士還稱，部份貸款在前四年暫免支付利息或者本金，利息將在之後累計。

消息還指出，工商銀行和建設銀行等，已經開始向符合要求的地方政府融資平台開始貸款了。

這個消息嚇壞了很多人，因為一方面，這意味著更多地方政府的城投債要爆煲了，已經沒有別的解決辦法，中共當局才出此下策；另一方面，很多城投債利息高達10%以上，讓國有銀行給它們提供長期低息貸款，是在替地方政府背鍋，把風險轉嫁給銀行。因此，銀行還可能不得不減少相對低風險的個人貸款或企業貸款，打擊經濟復甦。

財經分析人士「老蠻頻道」說了一句看起來危言聳聽的話：「我這句話放在這裏：如果真的這麼搞，經濟撐不到今年底。」

7月5日就有重磅消息出來，世界頂級投行高盛，發布了一份100多頁的中國銀行業股票評級報告，其中，對工商銀行、農行、興業銀行、華夏銀行，全部降級，建議賣出（sell）；對中國銀行、招商銀行態度中性，建議持有；態度積極的只剩建行、儲蓄銀行、寧波銀行和平安銀行。五大國有銀行工農中建交，居然有3個被建議賣出！

高盛的報告，引發了香港銀行股大跌，為七周以來最大跌幅。同時，由於擔心中美競爭將蔓延到雲端運算業務，科技股也下跌。到7月5號收盤時，恒生指數下跌1.6%，科技指數下跌1.7%，上證綜合指數下跌0.7%。

到了7月5日晚間，大陸財經媒體《21世紀經濟報道》發布了闢謠文章，稱該傳言不實，還說實際上，銀行在辦理貸款業務時，要結合項目的具體情況、主體的償債能力、風險水平等各種因素，綜合考慮後才會審批放貸。

有財經專業人士，在前一天就說這不可能是真的，因為：第一、財政部長劉昆之前說過了，中央不救地方債，誰家的孩子誰抱走；第二、國有銀行的大股東是中共財政部，要國有銀行兜底城投債，不僅財政部不幹，小股東（即市場）也不幹啊。

但我認為消息是真的，之前的消息也有根有據，而且巨額地方債務是一頭巨大的「灰犀牛」，牽扯到中共政權的生死存亡，銀行和財政部的部門利益再大，也大不過中共領導人的想法。

7月4日和3日，《中國證券報》還發布了兩個重大消息：中國銀行承諾未來5年內向河南省提供1萬億元意向性資金支持，投向基礎設施等領域；建設銀行承銷銀行間首單市政道路停車位收費收益權ABN。這表明國有銀行幫助化解城投債，並非空穴來風。

所以我認為真相很簡單了，財政部改變初衷，同意國有銀行給地方融資平台放貸，命令一定來自中共最高層，即習近平，但是他們擔心效果，所以要放風試探。後來雖然闢謠，但事情還要繼續做，因為避免不斷爆煲的地方債務爆炸，是中共當前迫在眉睫的一項重中之重的任務。

這個事件的背後，也和中共央行最新換上潘功勝有關。之前很多人認為，潘功勝有國際背景，有豐富的銀行業實操經驗，所以對經濟復甦有利。但是，我在7月5日那期《新聞大家談》分析過了，習近平選擇潘功勝，並不是官方所說的希望讓他來推動建設現代中央銀行制度，而是讓他來做補鍋匠的。主要想解決三大問題，一、提振經濟，二、防範系統性金融風險，三、穩住人民幣匯率。

但是根本上做不到。因為，對中國經濟和人民幣最大的空頭是誰呢？根本不是和中國建立人民幣互換的俄羅斯、阿根廷、沙特等國家，而是習近平自己。捶爆民企、嚇跑外企、養肥無用的國企，而清零和對企業的連續打擊，則損失了就業和消費能力，如此一來，中國經濟和人民幣怎麼可能穩住？！

中國晶片報復工具很多？一組數據讓你無語

最近還有一件事，就是中共繼續布局和美國等國家打科技戰。其中的一個大舉動，是7月3日，中共商務部、海關總署發布公告，表示對鎵、鍺相關物項實施出口管制。該規定自2023年8月1日起正式實施。

中共官方看起來底氣十足，稱中國佔鎵供應的94%和鍺的83%。目前這兩種稀有金屬均被美國列為35種關鍵礦產目錄，也被歐盟列入61種關鍵原材料目錄。似乎，中國的這兩種金屬，扼住了世界半導體的咽喉。

環球網還得意洋洋地宣稱，2022年中國鎵產品的最大進口國是日本、德國和荷蘭；鍺產品的主要進口國是日本、法國、德國和美國。在中國實行出口管制後，外方要尋找替代方案並不容易。

然而，真相可能讓你很無語。

因為，消息一出，國際資本市場立即就做出了反應。日本瑞薩電子、美國Intel、德國英飛凌、荷蘭NXP的股價全部都不跌反漲。

7月3日，中共政府發布公告，表示對鎵、鍺等半導體相關材料項實施出口管制，結果國外科技產業股價不跌反增。圖為晶片示意圖。(Kim Jae-Hwan/AFP via Getty Images)

世界上90%以上的原生鎵都是從生產氧化鋁的種分母液中提取獲得，雖然中國企業在前15電解鋁企業中佔了7家，產量佔全球48%，但是中國的鋁土礦權高度依賴進口。世界5大鋁土礦國家包括畿內亞（74億噸）、越南（58億噸）、澳洲（53億噸）、巴西（27億噸）、牙買加（20億噸）。

而中國生產的鎵還存在兩個問題，1. 90%都是為了滿足自身的鎵消費需求，出口產量僅佔全球鎵產量的8%；2. 中國雖是生產大國，但是大部份都是粗鎵產量；3. 由於缺乏相關技術，中國對高端產品，高度依賴於進口，而這些產品基本被美、日、歐國家壟斷。

根據中國海關數據，2022年1~11月，中國累計出口鎵產品89.35噸，金額373.4萬美元，進口10.85噸，金額438.3萬美元。也就是說，進口數量只有出口數量的12%，但是進口金額確是出口金額的1.2倍。

這樣的情況，怎麼能夠真正卡了別人的脖子呢？

7月5日，中共大外宣的核心媒體《中國日報》還獨家報道，商務部原副部長魏建國稱，這次中國實施管制晶片重要原材料只是開始，中國反制的工具還有很多。

然而專業人士分析，中國針對戰略礦產資源的管制政策早也不是第一次。以罕見的戰略資源銻（Sb）為例，2009年，中國開始總量控制。

2016年，要求政府機構統一收購。管制的結果是：2017年，全球前5大國家產量是，中國97,683噸，俄羅斯1.4萬噸，塔吉克1.4萬噸，澳洲3,115噸，緬甸3,060噸；到了2021年，變成了中國6萬噸，俄羅斯3萬噸，塔吉克3萬噸，澳洲4,000噸，緬甸4,000噸。也就是說，實施管制之後，中共不僅沒有在全球市場形成卡脖子效應，反而市場份額還被俄羅斯、塔吉克蠶食了近四成（38.6%）。

同樣尷尬的劇情，還發生在另外2種「四大戰略資源」稀土和鎢身上。

網民辛辣地說，「就像之前粉紅們傳播的『缺少了東方大國的稀土，美國連F35都造不出來』一樣，現在這種禁運打擊美國的說法，是更加尷尬的笑話。」

他講了一個故事：「昨天在樓下，保安在小區門口聽到兩位00後女生在聊天，其中一個頗有經驗地說：其實，你根本用不著去騙一個對你狂熱癡迷的男人，因為無論發生甚麼他都會自己騙自己的。」

王毅諷刺日韓網民群嘲王公公

中共選在美國商務部長耶倫訪華前，做這種禁運，看起來是要給美方一個下馬威，好增加談判的砝碼。

7月5日，新華社還發布了一篇特稿《從對華「脫鉤」到「去風險」——起底美「政治騙子」》，對美國大加嘲諷和抨擊。

但是這樣恐怕只能適得其反。彭博社就認為，中共可能因此遭到反噬。因為，這樣也將促使其它進口國減少對中國的依賴，還會因此推升價格，以致在日本、加拿大、美國等其它國家的擴產更具經濟效益。

7月3日，代表習近平會見當天中日南韓合作國際論壇的中共外事辦主任、政治局委員王毅的一番講話。他說：「美國和歐洲人都分不清中國人、南韓人和日本人。」「不管你把頭髮染得再黃、鼻子修得再尖，你也變不了歐美人，變不成西方人，要知道自己的根在甚麼地方。」這是嘲諷南韓人和日本人和美國人靠近，也始終變不成歐美人。