今年以來,在美上市的中資概念股(簡稱中概股)造假事件不斷曝光,導致美國加強審查外國企業,尤其是中概股,加上近期中美關係緊張,中概股正以2015年以來最快的速度從美股退市。58同城、易車控股已經確定退市,另兩家公司正在計劃中,還有多家公司也在籌備退市。

58同城、易車控股啟動從美股退市

6月15日晚間,58同城發出公告說,該公司當天簽訂了合併協議,買方投資財團包括美國華平投資集團(Warburg Pincus)、泛大西洋資本集團(General Atlantic)、鷗翎投資和58同城董事長兼CEO姚勁波,總交易估值約為87億美元。

該筆交易預計在2020年下半年完成,屆時58同城將正式從紐約證券交易所退市。

相關消息顯示,易車控股6月12日與騰訊控股關聯公司和黑馬資本簽訂了合併協議,總交易金額為11億美元。交易最終完成後,易車將從紐約證券交易所退市。

58同城是中國最大的線上信息分類網站,易車控股目前是中國最大的汽車互聯網企業。

多家中概股正在洽談及計劃從美股退市

《彭博》社報道,兩家正在洽談中的公司是中國泰邦生物製品、正保遠程教育。加上上述兩家確定退市的企業,4筆私有化交易包括債務在內的總價值為81億美元,而去年同期為零,這一退市規模是五年內同期最多。

一直被傳計劃從美股退市的京東6月8日表示,如果公司沒有解決問題,沒有及時符合美國公司會計監督委員會(PCAOB)的審查要求,有可能被退市。

中概股涉財務造假醜聞 難過美國審查關

今年以來,瑞幸咖啡等中概股曝出一系列財務造假事件,鑒於此,美國政府加強了對在美上市外國企業的審查。美國參議院5月下旬全數通過《外國公司問責法案》,如果外國企業連續三年不接受公開審查,或者由外國政府控制,該企業將不能在美國上市或進行交易。

消息發佈後,中概股紛紛被傳要從美股退市,網易和京東已經開啟了在港股的二次上市。大陸媒體6月17日也出現了58同城從美股退市後將在港股還是A股二次上市的討論。

自曝財務造假的「瑞幸咖啡」和「好未來」,分別是大陸最大的咖啡連鎖集團,以及大陸最大的教育集團之一。

陸媒報道說,「根本不存在自曝,都是被逼的」,因為不自曝就會被舉報,懲罰更重,兩害取其輕而已。

「瑞幸咖啡」之所以自曝財務醜聞,與做空機構渾水一個多月之前的指控有關,而後在其聘請的審計機構安永華明會計師事務所壓力下,瑞幸選擇主動對外公佈。「好未來」公佈員工造假,也與渾水做空報告有關。2018年6月,渾水質疑好未來自2016年起財報造假,欺詐性地創造利潤。

目前,「跟誰學」和「愛奇藝」也被研究機構指財務造假,兩者分別是全球市值最大的在線教育機構,以及大陸最大的影片網站。「跟誰學」截至6月15日已經收到10份指其財務造假報告。

據報道,在美國沽空研究機構的名單中,還有聯想、嘉楠科技、趣頭條等等。

《外國公司問責法案》令造假中概股坐立不安

由於中共法律規定,境內會計師事務所不得直接向境外提供審計底稿,中概股公司審計的跨境監管問題也由來已久。許多中國公司利用美國公司追捧中國經濟概念,及跨境監管的漏洞,或者為了在美上市騙錢的目的,進行財務造假。

陸媒報道指,中概股財務造假相當普遍,常用的手段包括1、遠高於同行業的毛利率水平;2、虛增資產;3、虛增營業收入、虛報利潤;4、報給工商和稅務部門的文件與報給SEC的不一致;5.有未披露的關聯方或營收嚴重依賴關聯交易等等。

彭博6月17日報道,華爾街的金融公司們對可能推出的《外國公司問責法》深表憂慮,該法律一旦推出,一些中國公司將被趕出美國股票市場,其中包括它們廣泛持有的阿里巴巴和百度等巨頭。

赴美上市358家中國公司 有30%的公司因各種原因退市

根據Wind數據顯示,截至2020年4月9日,全部境外中國股達到383家,其中250家在美國上市,佔比65.3%。而在全部250家美國中國股中,235家屬於中資民營股,佔比94%。

有別於大陸A股的核准制,美國上市實行的是註冊制,對上市公司來說,如果信息披露出現嚴重問題,出現財務造假,那麼後果大多是退市。

從2005年北京燕化石油化工在紐交所退市以來,迄今已經有108家中國公司在美國被摘牌。也就是說,赴美上市的358家中國公司中,有30%的公司因各種原因退市。

有分析指,《外國公司問責法案》將使中概股密集退市。@