美聯儲如期加息50個基點 創15年來最高位

美聯儲周三（12月14日）宣布將聯邦基準利率提高50個基點，或0.5%，符合經濟學家和投資者的廣泛預期。此舉使聯邦基金利率達到4.25%〜4.5%的範圍，成為15年以來的最高點。同時，美聯儲還暗示明年會繼續加息，但幅度或減弱。

根據美聯儲下午2點發出的聲明，他們認為，最近的經濟指標顯示，美國的消費者支出和企業生產都出現了溫和增長。近幾個月來的就業增長強勁，失業率一直保持在低水平。通貨膨脹仍然高企，反映了與大流行病有關的供需不平衡，食品和能源價格上漲，以及更廣泛的價格壓力。

聲明指出，俄烏戰爭正在造成巨大的人文和經濟困難。這場戰爭以及相關事件正在促成通貨膨脹的上升壓力，並對全球經濟活動產生影響。委員會高度關注通脹風險。

聲明再次重申，美聯儲的既定政策目標是尋求長期內實現充份就業和2%的通貨膨脹率。因此，委員會決定將聯邦基金利率的目標範圍提高到4.25%〜4.5%的範圍。

聲明說：「委員會預計，繼續提高利率的目標範圍將是適宜的，以達到貨幣政策的充份限制性，並使通貨膨脹率在一段時間內恢復到2%的水平。」

周三的加息決定是在勞工統計局（BLS）周二報告說11月的年度通脹率放緩至7.1%，而核心通脹率放緩至6%之後作出的。克利夫蘭聯邦儲備銀行的通脹Nowcast模型表明，12月的消費者價格指數（CPI）預計值為6.8%。

美聯儲主席 Jerome Powell 在稍後的新聞會上表示，最近的通脹數據下降還不足以讓美聯儲放鬆加息。

他說，即使是在12月14日加息的情況下，美聯儲政策立場也尚未具有足夠大的限制性，核心服務通脹率（核心PCE通脹）的回落還需要一段時間。

美聯儲在2022年共加息7次，其中連續4次大幅度加息（每次0.75個百分點），全年加息幅度已累計達4.25%。聯邦基準利率從1月的接近為零的利率增至12月的4.25%〜4.5%。

聲明提及，美聯儲將關注此前多次加息行動的累積效應和政策傳導機制的滯後效應。

此外，委員會將繼續按照之前的計劃減持國債和機構債務以及機構抵押貸款支持證券（MBS）。

委員會還將繼續監測各種廣泛數據，研判其對經濟前景的影響，這些數據包括公共衛生、勞動力市場狀況、通貨膨脹壓力和通貨膨脹預期以及金融和國際發展。如果出現可能阻礙委員會目標實現的風險，委員會將準備酌情調整貨幣政策。

Powell 在新聞會上提醒說，在抗擊通脹方面還有很長的路要走。「我不會看到我們考慮減息，直到委員會確信通脹正在以持續的方式下降到2%的水平，」他說。

美聯儲議息會議加息幅度（%）聯邦基準利率
12月14日 50 4.25%〜4.50%
11月2日 75 3.75%〜4.00%
9月21日 75 3.00%〜3.25%
7月27日 75 2.25%〜2.5%
6月16日 75 1.5%〜1.75%
5月5日 50 0.75%〜1.00%
3月17日 25 0.25%〜0.50%

點陣圖顯示明年繼續加息

根據美聯儲發布的點陣圖，預計2023年底的聯邦基金利率為5.1%，高於9月份做出的預期（4.6%）；預計2024年底的聯邦基金利率為4.1%，高於9月份時的預期（3.9%）；預計2025年底的聯邦基金利率為3.1%，高於9月份時的預期（2.9%）；預計長期聯邦基金利率為2.5%，跟9月份的預期持平。

「點陣圖」預示，美聯儲在2023年開始後將繼續加息，使得中位利率預期進一步達到5.1%的峰值，之後，加息周期才會暫告一段落。在所有投票的19位美聯儲官員中，有17位都支持將利率升至5%或更高的水平，其中有7位官員支持在2023年將利率進一步上調至5.25%。之後，政策利率會在2024年回落至4.1%，但仍高於之前在9月份的預測值。

布萊克利金融集團（Bleakley Financial Group）首席投資官 Peter Boockvar 表示，美聯儲的最新預測意味著它將在較長時間內維持高利率，而不是可能停止加息的準確預測。

NatWest Markets 的分析師 John Briggs 則表示，到目前為止，美聯儲放出的是鷹派信息。「除了將終端利率預測提升到5%以上，僅有兩名美聯儲官員在預測中低於5%。」他說，「這是一個鷹派的驚喜。」

此外，美聯儲還上調美國2022年GDP增長預期至0.5%，高於9月份做出的預期（0.2%）；下調美國2023年GDP增長預期至0.5%，9月份的預期是增長1.2%；下調美國2024年GDP增長預期至1.6%，9月份的預期是增加1.7%；維持2025年美國GDP增長預期在1.8%；維持更長周期的美國GDP增幅預期在1.8%。