施羅德投資發表其2023年十大預測,強調在經濟逆境中運用靈活資產配置策略的重要性。該行指出,2022年可謂是環球資產歷來回報最差的年份之一,而且不乏各種挑戰。雖然波動市況預料仍將持續,但投資者反而應多加留意未來的潛在投資機遇。

施羅德投資亞洲區多元化資產投資主管近藤敬子(Keiko Kondo)表示,2023年的市場前景將在很大程度上取決於正在轉向的美國聯儲局政策取態,以及該團隊認為很可能會出現的經濟衰退。然而,她認為經濟衰退並不一定對所有市場都不利,因為金融市場通常都具前瞻性,並且很可能已消化上述因素的大部份負面影響。

目前,施羅德投資認為高收益債券(特別是短期債券)的估值具吸引力,加上具備可帶動回報的有利條件,因而對這類資產看高一線。同時,該公司看好投資級別債券及中港股票,並預料日圓將重掌其避險資產地位,就投資主題而言,潔淨能源相信具備不俗前景。此外,另類資產亦預料可為投資組合帶領外支持。

近藤敬子預料,美國利率將升近5厘水平,其後加息步伐可能會放緩。在此情況下,基本因素穩健的投資級別債券及短期高收益債券,相信將是來年投資組合的可行選擇。此外,美國通脹保值國債(TIPS)亦可作為抵禦通脹影響的投資工具。

在經歷年初至今的大幅調整後,施羅德投資相信環球股市可望在2023年迎來轉捩點。現時,該類資產估值已回到較具吸引力水平,投資者可因應經濟衰退風險,以及現時仍過份樂觀的企業盈利預期情況,待時機成熟時入市吸納優質企業股票,在流動性及經濟增長的支持下,預料中港股票有望跑贏大市,尤其是新興市場。@

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