P2P爆雷 戳破中共「剛性兌付」騙局

民間網貸平台（P2P）因風險很高，在正常國家很難生存，但在中國大陸卻蓬勃發展，而且中共還讓眾多投資者相信這些平台具有「剛性兌付」實力。截至2019年1月底，大陸P2P網貸行業累計成交量為8.13萬億元人民幣。P2P「剛性兌付」的神話是怎麼形成，又緣何破滅？

P2P的剛性兌付是指項目產品到期後，P2P平台必須分配給投資者本金及收益。當投資產品發生逾期和兌付困難時，P2P平台需墊付投資者的本金和收益。

P2P通常是以高利息、高回報來吸引投資者的，但高回報就意味著高風險，而「剛性兌付」表示投資者的高收益投資是100%沒有風險的，天下有這麼好的事情嗎？

P2P平台風險高

在大陸金融行業有二十多年經驗的金融人士劉燕林對大紀元表示，P2P起源於英國，隨後發展到美國、德國等國家，但是至今都沒有發展起來，那是因為P2P存在金融缺陷。

P2P是在網絡上進行的類似銀行的操作，吸收存款，然後再貸款給籌資公司獲取高額利息。但是由於通過P2P貸款的公司通常是在銀行無法貸到款的高風險企業，因此投資P2P的風險很高。

劉燕林介紹說，對於像美國這樣的法規相對健全的國家，其銀行運行相對完善。一般正規金融機構有能力對客戶進行風險評估，包括企業信用狀況、還貸能力等。

但是P2P平台很難獲得這樣的數據，有些企業正是因為其信用不好，在正規的金融行業裏無法獲得貸款，只能到P2P去尋找機會。這些企業屬於高風險客戶，它很難有一個事前、事後、事中的風險管控能力。

他舉例說，一個剛到美國的人，沒有任何信用記錄，那麼你獲得貸款的數額就會少，成本也會比較大。如果你到美國很多年，有房有車有事業，那麼你的風險相對比較小，那麼你獲得貸款的額度就會比較大，利率也比較低，這就叫風險評估。

在金融體系透明、監管嚴格、法律獨立的美國，P2P很難作大。

但為甚麼存有缺陷的P2P卻可以在中國大陸發展壯大？劉燕林表示，中共政府是背後的推手。他說，2013年，大陸金融危機一觸即發，銀行出現大量呆帳、壞帳。中共這時需要一個「接盤俠」，轉嫁風險，而P2P是一個很好的工具。

據劉燕林的統計，從2007年到2012年的5年間，大陸的P2P平台只有160餘家。可是從2013年開始，P2P平台數量暴增，直到2018年，全國P2P平台數量激增至一萬餘家。納入統計範圍內的就有6,000多家。

剛性兌付是中共的經濟「造神」運動

據網貸之家的數據，截至2019年3月底，P2P網貸行業累計平台數量達到6,623家，累計停業及問題平台達到5,596家，佔比84.5%。這個數字還在不斷增加，而目前逾期金額最高可達萬億人民幣，受害者有上千萬人。

很多P2P投資者是因為相信政府的「剛性兌付」才投資。「牛板金」平台受害人居女士告訴大紀元她投資是因為對政府的信任，「杭州政府大力宣傳，各大媒體皆有報道，感覺P2P網貸很正規，再加上北京銀行給它作存管銀行，我們感覺它是非常可靠的。」

「抓錢貓」平台受害人李莉也表示，因為有杭州副市長站台，讓她覺得這個平台是可靠的，「我們參與（抓錢貓）確實是有國家引導的，抓錢貓當時也是獲得杭州市獨角獸企業的一個稱號（獨角獸公司是指那些估值達到10億美元以上的初創企業），並且在一些相關的論壇上邊，副市長都站出來為它（企業）頒獎。」

而深圳「萬盈金融」平台的控股股東是國營企業——宜賓製藥，它擁有該平台80%的股份。

「萬盈金融」受害人朱小姐表示，大多投資者都是因為看到國企80%絕對控股而投資的。

《21世紀經濟》曾報道說，在「萬盈金融」平台上標示著「100%本息保障、大型國有企業控股的投資機構，充份保障投資者本金及收益的安全。」

但是記者發現如今的「萬盈金融」網站，已經找不到這句話了。不過「大型國企宜賓製藥旗下互聯網金融平台」、「國資背景」處在明顯位置。

據不完全統計，截至2017年底，全國大概有256家國資背景平台，八成成立於2014年至2017年，目前正常營運的有207家，其中國資控股的83家，國資參股的124家。這些國資背景的平台爆雷後，投資者不僅拿不回利息，本金也拿不回，基本上是血本無歸。

很多P2P受害人都是衝著國企的「剛性兌付」而投資的，直到爆雷了才知道被騙。但是當地方政府發行債券，民眾仍是一搶而空，而大陸大多地方政府都已破產，為甚麼民眾還會趨之若鶩？

有評論認為，中共建政以後，消滅了私有財產，建立所謂的公有制，政府控制了所有國家資源，老百姓只能等待「組織分配」，從統一「糧票」、「肉票」到「大鍋飯」、「鐵飯碗」，在暴力與洗腦的雙重作用下，大陸人相信政府是不會破產的，相信政府的「剛性兌付」，因為中共壟斷了整個國家資源。

中共蓄意營造「剛性兌付」的形象，實質是讓中國民眾在經濟上產生對政府的依賴感，生出「必須依賴中共才能生活甚至生存」的錯覺和信仰。

「剛性兌付」與「打破剛性兌付」全是騙局

美國南卡羅萊納大學艾肯商學院教授謝田對大紀元記者表示，P2P剛性兌付在中國實際上就是個騙局。他介紹說，在美國，如果你投資股市、匯市、期貨等市場，按照法律，籌資人必須明確告知風險是甚麼，如風險在哪裏？有沒有擔保？有多少機率會出問題？出問題以後該怎麼辦？當然風險大回報也會大，有投資者可能願意承擔風險，以期獲得高額回報。但是如果在了解風險的情況下仍堅持投資的人，就要承擔可能的投資損失。

「如果籌資人不把這個風險告訴老百姓，那就是投資欺詐。投資欺詐的懲罰很大。這是正常國家的正常運作。」

他說：「中共可惡就可惡在它通過控制的媒體宣傳，好像絕對不會有問題，有政府在後面支撐，你要相信黨、相信國家，你不會有問題。實際上它沒有透露風險在哪裏？有沒有償付問題，這就是在欺騙。」

謝田表示，中國信息不公開，再加上沒有公正的媒體披露真相，「如果有公正的媒體來告知風險，它這個騙局就做不下去。」

他認為，中國最大的問題就是媒體被中共控制，如果在西方國家，P2P平台、銀行或者其它金融機構有欺詐問題，哪怕一個人出了一點點小問題，媒體一報道，全美國、全世界都會知道，所以這個欺騙不可能維持下去。而中共控制下的媒體，發生了問題不僅不會披露，反而會掩蓋、美化。

謝田說，P2P平台能籌集那麼多錢，而且可以持續騙人，就是各級政府在後面支持。「這個政府控制了企業、銀行，暗中控制了P2P平台，又控制了媒體和法院，沒有人監督，也沒有人去告訴真正的風險，出現了問題沒人給你伸冤上訴，沒有人給你弘揚正義，所以中國老百姓就像砧板上的肉一樣任人宰割。」

他表示，中共剛性兌付的騙局，造成上千萬的金融難民。現在它看到P2P大面積的爆雷，它也害怕了，它知道這些錢已經被P2P老闆和一些政府官員，或者他們收買的媒體、警方捲款，全部貪掉了，這個錢已經空了。隨著倒閉的平台越來越多，中共害怕知道真相的人們會開始擠兌，引發全國的金融危機，因此中共現在又說要「打破剛性兌付」，而這是又一騙局。

謝田解釋說，它現在出台政策要整頓P2P，說要打破剛性兌付，「現在就是用這個所謂打破剛性兌付的政策迫使他們（平台）有擔保，來給人們一種虛假的安全、穩定的印象，讓人不去擠兌，不去兌付，就是騙局誰都不戳破，繼續維持下去。」

他說：「至於維持到甚麼時候，我想中共自己也不知道。也許到一定程度，中共會繼續印鈔票，來把債務衝掉，儘管這會導致中國通貨膨脹加劇。」