美聯儲通過新規 對年度壓力測試進行改革

美聯儲投票通過新規，最終敲定了改革措施，旨在提高銀行壓力測試透明度和公眾問責制，並降低壓力測試相關資本要求波動性，這是自2008年金融危機促使該制度設立以來最重要的改變之一。

據美聯儲網站9月30日發布的公告，美聯儲以6比1的投票結果，正式通過對年度銀行壓力測試的重大改革。兩項最終規則旨在提升壓力測試的透明度與公眾監督力度，並減少相關資本要求的波動性。

根據新規，美聯儲將公開徵求對壓力測試情景及重大模型變更的意見，並更新假設情景框架、測試日曆及全球市場衝擊組成部份。美聯儲表示，相關變化預計將使資本要求的年度波動性降低約50%，且不會對整體資本要求產生實質性影響。

美聯儲的壓力測試旨在保障大型銀行具備充足的資本，確保即使在嚴重經濟衰退期間，依然能夠穩健地向家庭和企業發放資金。這些測試每年進行一次，美國的大型銀行和持有外國銀行股份的美國控股公司都會參與，平均每年會有超過30家金融機構參與壓力測試。

長期以來，年度壓力測試結果的寬嚴不一，常令大型金融機構在資本留存與利潤分配上面臨難題。此前，美聯儲理事會已宣布將優化壓力測試的方法體系，以進一步增強金融體系的抗風險能力。

據報道，美聯儲的這一新規，通過對測試模型與情景設計的規範化，實質上是在不降低整體資本門檻的前提下，穩定了銀行的考核標準。此舉旨在減少監管標準的劇烈震盪，讓金融機構在面對宏觀經濟波動時，能有更清晰和長期的資金調度規劃。

銀行政策研究所（Bank Policy Institute）和美國銀行家協會（American Bankers Association）等機構對新規表示歡迎，並在聯合聲明中說，透明度和公眾參與造就了更完善的壓力測試框架，有助於提高準確性，使受監管銀行得以開展更審慎的資本規劃，並為國家經濟帶來積極效益。

美聯儲監管副主席鮑曼（Michelle Bowman）在聲明中表示，此次改革「通過確保壓力測試的透明性、顆粒度和風險敏感性，維護了其韌性」，公眾將獲得更充份的保證，確保銀行所承擔的風險能夠在壓力損失和資本要求中得到合理反映。

不過，唯一投票反對的美聯儲理事巴爾（Michael Barr）警告稱，此次改革將「顯著削弱壓力測試，進而削弱銀行的抗風險能力」。

壓力測試源於2008年金融危機。2008年金融危機引發了自1929年大蕭條以來最嚴重的經濟衰退，其嚴重性促使新監管機構的設立，包括問題資產救助計劃（TARP）、金融穩定監督委員會（FSOC）和消費者金融保護局（CFPB）。

近年來，銀行壓力測試變得越來越普遍。美聯儲、英國審慎監管局、歐洲銀行管理局（EBA）和國際貨幣基金組織（IMF）等監管機構都已將強制性銀行壓力測試納入其更廣泛的監管要求，以確保足夠的資本配置水平來彌補極端及突發事件造成的任何可預測損失。

今年早些時候，大型銀行在年度壓力測試中再度全部通過，隨後立即向股東大規模返還資本，通過股息和股票回購發放的金額打破了2019年創下的歷史紀錄。#