中國經濟持續低迷,為刺激經濟,中共再次下調貸款市場報價利率(LPR),1年期、5年期以上LPR均下降10個基點。與居民按揭和企業中長期貸款直接相關的5年期以上LPR,未獲更大降幅。民眾失望之餘表示,不買樓,不生娃。

LPR再次下調 5年期以上未獲更大降幅

中共央行人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,6月20日,1年期LPR為3.55%(上月為3.65%),5年期以上LPR為4.2%(上月為4.3%)。二者較上月均下調10個基點。

財新網表示,LPR下調的「靴子」落地,但低於市場預期的是,與居民按揭、企業投資更為相關的5年期以上LPR未能獲得更大降幅。

2022年8月最近一次全面減息時,央行下調MLF(中期借貸便利)利率10個基點後,1年期LPR同步下降10個基點,而5年期以上LPR則非對稱地下降了15個基點。

此前,東方金誠首席宏觀分析師王青認為,考慮到當前企業貸款利率已處於歷史低點,且明顯低於居民按揭利率,加之近期樓市再度轉弱,5年期以上LPR報價可能不對稱下調。

報道說,除了5年期以上LPR未能有更大降幅,長端LPR利率調整向存量貸款利率的傳導也並不迅速。

海通證券宏觀團隊指出,雖然2022年以來新發放個人按揭利率有較為明顯的回落,但存量按揭利率同期只調整了35個基點,根據其估算,部份存量按揭貸款利率甚至在5%以上。

微弱減息難啟樓市 民眾不買帳

官媒「中國新聞網」聲稱,專家預計,LPR下調有利於促進房地產市場平穩健康發展,存量按揭和新增按揭利率都將下降。

按照10個基點的降幅,以100萬元貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例,利率調整前,首套個人住房LPR為4.3%,月供為4948.71元;利率調整後,5年期以上LPR為4.2%,月供額為4890.17元,月供額減少58.54元,30年共減少2.1萬元。

民眾對此大為不滿。

珞珈投資策略分析師LJ劉少冬說:「省了一點點按揭,但是也要到明年的1月份才能實現……這段時間群眾對於經濟的悲觀,最終只是10個基點的回落,確實很穩。」

網民Pirlo楊嘲諷說:「哇,我真是謝謝您,給您跪了,100萬公積金貸款30年,原來需要還161萬,現在只需要還159萬了,耶~」

喬妹手遊說:「缺你個2.1萬嗎,我缺的是100萬。」

yykaren_說:「我是出不起那58(元)嗎?」

馮靜阿呀淘說:「居然降了這麼多,國家不虧死啊!還是別降了吧,大家應該不缺這5元代金券。」

太空人199841說:「不買樓,不生娃,只為自己不為社會,不買立省百分百噢。」

微博大V、房地產博主摟著房照睡的香說:「說一千,道一萬,增加收入是關鍵。30年的百萬按揭省2萬,你會為這個按揭利率買樓嗎?隨便找個售樓員也能給你省2萬吧?這個慷慨就不要了,留給更困難的中小企業老闆吧。他們揹著最重的負擔解決就業,搞不好還得重新去開網約車,擺地攤……」

微博大V、房產博主富在買樓說:「一網民說得好:相當於400W(萬)買個法拉利送個回手禮200元油票!對存量高利率按揭利率視而不見嗎,這是不管民生了嗎?存款降15個基點,貸款降10個基點。算得真精啊,反正不能讓銀行吃虧!​」

6月8日,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行調降最新存款利率,其中3年期、5年期定存均下調15個基點,為2.45%、2.5%。

微博大V、頭條文章作者百話財經說:「減息,樓價會不會上漲?今年一季度,首套房個人按揭貸款利率,其實已經下降了,但是刺激效果不明顯。4月和5月房地產迅速回落,樓價普遍下跌。6月份五年期LPR下調10個基點有點杯水車薪的意思。如果持續減息,房地產會恢復嗎?

「房地產修復、恢復到真正的復甦,可能是一個很漫長的過程。中間還要配合持續的減息政策,以及避免爆發系統性風險。中國社會對房地產信仰已經崩潰了。」

微博大V、「織心青年」創始人耿向順發博文說:「經常會看到媒體報道,樓價從10萬一平降到9.9萬就能叫『樓價大跌』,按揭利率降從4.3%低4.2%就能叫『按揭利率大降』,卻不見媒體報道呼籲樓價高到離譜人們買不起、按揭利率過高人們買樓還月供負擔太重、房租太高而收入太低讓年輕人壓力大,更不見媒體報道樓價房租物價猛漲但工資收入不怎麼漲,這種現象就很讓人感覺很滑稽。

「買不起房的人是因為每個月按揭利息多幾十塊、一兩百塊才買不起的嗎?是因為一套房子動輒上百萬、幾百萬甚至上千萬,而貸30年按揭利息要還幾十萬、幾百萬,本金和利息加起來,就算小縣城平均月入三千卻要接近百萬才買得起房,大城市平均收入不到一萬要幾百萬近千萬才買的房,且工資上漲的速度永遠跟不上物價樓價上漲的速度。」

分析:家庭和企業信心低迷 貸款意願不足

據《華爾街日報》報道,經濟學家指出,降低貸款利率對中國經濟來說也許並非一劑良藥,因為在槓桿率已經很高且就業和經濟增長都極不確定的情況下,家庭和企業的貸款意願不足。

6月20日,凱投宏觀(Capital Economics)經濟學家在給客戶的報告中稱,減息將小幅拉低一些現有債務人的償債成本和新貸款的成本,但考慮到家庭和企業似乎不願意借款,借貸活動能否真正被激活還不清楚。現在信心依舊低迷。

瑞穗證券(Mizuho Securities)駐香港的高級中國經濟學家周敏(Serena Zhou)也表示,光靠減息恐怕不行。

報道稱,經濟放緩使面臨一系列挑戰的中共政府雪上加霜,這些挑戰包括與美國的緊張關係,美國及其盟友對中共獲取先進製程晶片的封鎖。由於擔心未來可能與西方發生貿易摩擦,跨國製造商們正在重新考慮中國在其供應鏈中扮演的角色。#

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