近日,知情人士透露,根據美國證券交易委員會(SEC)正在起草的一項計劃,在美國上市的中國公司將被要求用由美國監管機構監督的審計方,否則將不能上市,已經上市的也要符合新規,否則將面臨被踢出交易所的風險。外界分析,大批中資概念股或面臨退市。

SEC加速推進新規 要求中概股公司符合美國審計標準

美國《華爾街日報》18日報道,知情人士稱,SEC正在加緊行動,以趕在主席克萊頓12月底離任前提出該計劃的關鍵內容。該計劃可能會在今年12月發佈,徵求公眾意見。

新的計劃將要求美國上市公司會計監督理事會(PCAOB),能夠獲得主要審計公司對上市公司進行審計的工作文件,作為首次和繼續在交易所上市的條件。尚未上市但計劃在美國進行首次公開招股(IPO)的中國公司,在紐約證券交易所(下稱紐交所)或交易所(下稱納斯達克)上市前必須遵守相關規定;已在紐交所或納斯達克上市的中國公司,必須在2022年之前選擇遵守美國的規定或放棄交易。

SEC的提議將讓紐約證券交易所和納斯達克市場承擔起要求公司遵守審計檢查的責任,否則就禁止新的中國公司上市。已在美上市的中國公司將有幾年時間達到合規,否則可能失去上市資格。也就是說,中概股公司必須遵守美國的審計要求。

此前8月6日,美國白宮已經推出一項提案,計劃要求在美上市的中國企業都必須遵守美國的審計要求,否則這些公司將必須退市。

中國公司赴美上市將必須共享審計資料

通常在美國公開募集資金的公司必須經過SEC認證的會計公司的審計,這些審計工作還將受到PCAOB的監督。

但奧巴馬當政期間,美國和中共審計機構在2013年簽署備忘錄,該備忘錄允許中國公司在中共法律禁止的情況下不分享信息。中共當局得以以國家安全為由,禁止審計師的審計紀錄被轉移出國,因而造成中國企業雖然在美國上市,卻不完全遵守美國證券法。SEC也無法得知這些公司的真實經營狀況。

眾多中國公司利用這一政策而大舉到美國上市,隨後有許多公司被發現依靠財務造假才得以上市或贏利,瑞幸咖啡是最近被發現的一家典型財務造假的案例。

而特朗普政府則一直推進改變這一狀況,要求在美上市公司必須符合美國會計標準。特朗普政府的金融市場工作組從8月份就開始加快行動,並在8月6日發表報告,就如何保護美國投資者免受因投資中國公司而面臨重大風險提出了五大建議。

彭博社稱,SEC此舉不同尋常,因為多數機構在總統選舉後就不再發佈重大新政策。

在美上市的中概股或大批退市

中國大陸新浪網此前的一篇專欄文章分析認為,去美國的納斯達克掛牌,對於中國企業來說是一本萬利的好生意。既可以躲過中國證監會拖沓的審查和減少漫長的上市等待時間,小型公司又能快速套現,獲得美元外匯。回到中國市場,企業有納斯達克上市的光環,還能吸引更多的投資者,甚至獲得政府補貼。但這條路,就快被那些公司的自作聰明堵死了。

文章以瑞幸咖啡為例,講述了中概股如何造假上市並圈錢坑害投資者的故事。4月初,瑞幸自曝銷售數據造假,股價一天暴跌84%,被納斯達克停牌,大量股民受損。2020年6月29日,瑞幸咖啡摘牌退市。

根據統計,目前自中國大陸和中國香港的美上市公司超過220家,市值約1.2萬億美元。還有不少公司目前還處在排隊IPO階段,但其中優客工場已要求撤回IPO。

自特朗普政府推進對上市中概股的審計以來,今年已有多家中概股退市。暢遊和聚美優品已於今年4月完成私有化退市,58同城(WUBA)、新浪(SINA)、易車(BITA)、銀科控股(YIN)、橡果國際(ATV)5家中概股正在私有化退市過程中;搜狗(SOGO)及攜程網(TCOM)也傳出計劃退市。

財經評論人張經倫認為,隨著美國法規上的推進,中概股像以往一樣輕鬆在美國圈錢的環境將不再,已經上市的公司將不得不面對美國的審計,一些此前財面不乾淨的造假公司將不得不退市,估計會有更多像瑞幸一樣的公司浮出水面。投資者最好遠離這些中資概念。

也有眾多公司計劃從美國退市後,轉戰香港上市。有分析認為,中共對香港有著嚴密的控制,對這些公司來說,在香港圈錢更有底氣。@