在美媒本周曝出特朗普政府考慮驅逐中國在美上市公司之後,又有最新報道說,納斯達克在打擊中國小公司在美上市的努力。在摘牌呼聲傳響多年之後,中國在美上市公司恐怕終於難逃劫數。
路透社9月29日報道,納斯達克收緊了對中國小公司的限制,放緩了它們的上市批准。納斯達克此舉的緣由是,越來越多的中國公司在IPO當中募集的資金大多來自於中國,而不是美國投資者。
這些中國公司在美上市之後,在美國交易量稀少,因為大多數股票掌握在少數內部人士手中。它們股票的低流動性使得它們對美國大型機構投資者沒有吸引力。而納斯達克想要招徠的正是大型機構投資者。
比如,中國網上藥物公司111公司去年在納斯達克上市,募集到1億美元。這些股票主要被出售給公司高管的親戚朋友。
納斯達克發言人說:「我們股市的一個關鍵質素是,我們對所有合格公司提供非歧視性和公平的獲取機會。這是所有美國股票交易所的法定義務,以便建立一個富有活力的市場,為美國投資者提供多元化投資機會。」
特朗普意欲驅逐中國在美上市公司
巧合的是,根據彭博社和《紐約時報》等媒體報道,本周特朗普政府正在討論阻止中國公司在美上市,這是試圖切斷中美經濟關係的最新努力。
特朗普政府對華鷹派討論收緊中國公司在美上市規定的可能性已經好幾個月了。支持者說,這些努力將堵上漏洞,那些漏洞允許中共國企利用美國金融規則,以及在沒有妥善披露財務信息的情況下從美國投資者那裏募集資金。
限制中國公司在美上市的影響可能是巨大的。根據中美經濟安全審查委員會,截至今年初,有156家中國公司在美國交易所上市,總市值達到1.2萬億美元。
這些想法今年6月得到國會的呼應。當時國會兩院的一些共和黨和民主黨議員推出法案,要求將那些連續三年不遵守美國法規的公司摘牌。議員們認為,中國公司從美國資本市場受益,卻使用另外一套規則。
美國對中國公司的不滿主要是,股權和財務缺乏透明度。商業界長期以來批評中共將一些公司財務審計報告保密,聲稱它們是國家機密,將跨境轉移審計文件視為非法。
在2015年,四大會計公司在華子公司(德勤會計師事務所,畢馬威會計師事務所,普華永道會計師事務所和安永會計師事務所)各支付50萬美元和解費,以解決它們跟美國證券交易委員會的糾紛。證券交易委員會要求四大會計公司提供中國公司的文件,四大公司拒絕。美國法庭判決四大公司違反美國法律。
《紐約時報》報道說,最近幾周,白宮對於阻止中國公司在美上市越來越感興趣。一些政府官員甚至說它是頭號議題。
特朗普政府也在審議主要投資基金,包括公務員養老金計劃,向中國公司投資的情況,可能試圖限制這些做法。
比如,政府僱用退休計劃——節儉儲蓄計劃,預計明年將改變組成部份,更多的向中國等新興市場投資。
國會、政府當中的對華鷹派擔憂,這些安排將把美國納稅人的錢注入那些支持「中國製造2025計劃」或參與新疆監控計劃的公司。
前白宮首席策略師班農9月12日在當前危險委員會的活動上說:「我們對中國共產黨以及它們的前台組織有無限的財務支持……我們必須消滅的弗蘭肯斯坦怪物(Frankenstein monster)是由西方製造的。它是被我們的資本製造出來的。它是通過獲取我們的技術而製造出來的。我們在財務上支持了這一切。」
摘牌呼聲傳響多年
2014年1月,美國證交會法官作出制裁四大會計公司中國分公司的裁決,要求四大公司暫停審計在美上市中國公司。外媒報道說,這個裁決是朝著中美之間一個廣泛而根本的爭議的最終清算又走近一步。如果中美雙方不能達成一個持續性解決方案,中國公司將不得不從美國交易所摘牌。
在證交會的裁決中,法官說,四大公司「故意」不向美國監管機構提供包含因為會計欺詐而受調查的中國公司的審計文件。審計師拒絕上交這些文件,因為害怕違反中共保密法。
在證交會提交案件之後,美國和中共達成一個協議,允許美國監管機構可以獲得一些他們尋求的文件。但是這不足以令法官滿意,法官說,證交會「應該有法律允許的任何方式尋求文件的自由裁量權」。
專家說,最終,有兩個選擇:要麼美國和中共必須達成某種持續的解決方案,或者,如果它們不能,按照邏輯來說,最終結局是,中國公司將不能找到任何美國可以接受的審計公司,這樣中國公司將不得不從美國交易所摘牌。
但是2015年,四大會計公司最終跟美國證券交易委員會以和解收場。中國公司繼續在美國上市。然而,隨著特朗普上台,中國公司恐怕無法繼續一邊拒絕交出財務審計報告,一邊從美國股市圈錢了。
中共為何要對公司財務保密
《企業旁觀者》2012年文章表示,中共不願交出上市公司財務文件的可能原因是,中共政客和太子黨跟公司大規模造假有關聯。
勃朗特資本首席投資官恆普頓(John Hempton)2012年一篇文章說,中共對於美國和香港股票欺詐風潮的回應,不是打擊股票欺詐的罪犯而是讓外界難以拿到中國法定帳目,使得偵測股票欺詐更加困難。原因是,它要保護那些竊國大盜。恆普頓說,共產黨中央委員們的孩子和親戚都是美國股票欺詐風潮當中的受益者。
他也批評四大審計公司,儘管知道中國公司造假,仍然願意在帳目上簽名。審計公司們包括四大,都在為中共盜賊統治通力合作。
《企業旁觀者》文章說,美國監管機構對華鷹派必須行動起來保護美國資本市場的活力,而西方式的審計制度可能會暴露太多隱藏在中國審計黑幕後面的竊國大盜的秘密。#
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