馬雲麻煩才剛開始？螞蟻擬整合為金融控股公司

馬雲螞蟻集團被叫停上市後，面臨整改的傳聞不斷。最新消息指，中共監管部門要求螞蟻集團整體轉型為金融控股公司，以接受更嚴格的資本約束；螞蟻集團已向監管部門提交了重組計劃大綱。另有消息指，螞蟻集團擬出售總部位於美國的生物識別技術公司Eyeverify。

截至1月25日，支付寶等大陸互聯網平台全面下架了銀行存款產品。對於螞蟻集團是否還能重啟上市進程，中共央行行長易綱曖昧回應稱，「只要遵循正常的法律程序，將會看到結果。」外界關注，北京當局針對馬雲商業帝國的監管行動正在推進，馬雲真正的麻煩恐怕才剛剛開始。

螞蟻集團擬整合為金融控股公司

《華爾街日報》中文網1月27日報道，知情人士透露，中共監管部門最近要求螞蟻集團整體轉型為金融控股公司，以接受更嚴格的資本約束；作為回應，螞蟻集團已向監管部門提交了重組計劃大綱。重組計劃可能在二月中旬中國新年假期前敲定，但是仍在審議當中，最終需要由副總理劉鶴領導的金融穩定發展委員會批准。

知情人士還透露，螞蟻集團正著手對目前各業務部門共享的客戶數據進行分離，引入銀行業常見的規章制度。

2020年12月28日，路透社的報道中提到，中共監管當局已要求螞蟻集團，考慮將旗下大部份金融業務，合併為一家控股公司，以受到更嚴格的資本要求。

中共央行12月29日回應稱，螞蟻集團已實質控制了證券公司、保險公司等多家多類金融機構，應當依法設立金融控股公司；目前螞蟻集團正在制定設立金融控股公司方案。

螞蟻集團近年來一直試圖擺脫金融服務供應商的形象，將集團塑造為網絡科技公司，此舉幫助螞蟻集團獲得了相當高的估值。在2020年11月首次公開招股（IPO）被叫停前，螞蟻集團一度有望以逾3000億美元的估值上市，遠高於全球部份一線銀行的市值。

《華爾街日報》報道認為，螞蟻集團整體轉型為金融控股公司，並不符合集團高層和利益相關者先前的想法。

螞蟻集團2020年在招股書中說，計劃讓旗下一家子公司成為金融控股公司，並將其資產管理和消費信貸等持牌金融業務納入其中。若整個集團轉為金融控股公司，將受到與銀行業類似的嚴格監管，並影響成長和盈利能力。

此外，重組計劃或將有助於消除螞蟻集團監管套利的可能性。前國際貨幣基金組織（International Monetary Fund）中國區負責人普拉薩德（Eswar Prasad）對《華爾街日報》表示，新架構將使螞蟻集團更難在子公司之間進行洗牌，把風險轉移到監管比較寬鬆的部門來掩蓋風險。

普拉薩德補充說，金融監管部門此前擔心，監管套利行為讓螞蟻集團得以描繪出一幅整體財務狀況良好的圖景，掩蓋了新業務所帶來的金融風險。

在2020年首次公開招股（IPO）計劃擱置後，螞蟻集團就麻煩不斷，面臨與日俱增的監管壓力。2020年12月，中共四家監管機構約談其高管。中共央行副行長潘功勝批評螞蟻集團「蔑視」監管合規要求，「存在違規監管套利行為」。

中共央行副行長陳雨露1月15日表示，螞蟻集團在金融管理部門指導下，已成立整改工作組，正在抓緊制定整改時間表。

據《華爾街日報》報道，螞蟻集團成立了一個由行政總裁胡曉明領導的工作小組，就如何推進業務整改與監管部門合作。螞蟻集團還任命了一位首席合規官，負責監督日常合規和重組工作。

支付寶等平台存款全下架

中共銀保監會和中共央行2021年1月15日聯合發佈《關於規範商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，稱「商業銀行不得通過非自營網絡平台開展定期存款和定活兩便存款業務。」

中共央行1月22日發佈《非銀行支付機構客戶備付金存管辦法》，以「反壟斷」的理由，要求非銀行支付機構將備付金全部集中存管在央行或特定商業銀行。而中共央行則有權在非銀行支付機構被認定為「嚴重阻礙支付服務市場的健全發展」的情況下，拆分相關非銀行支付機構。

以支付寶為例，支付寶最新上線了「銀行卡轉錢」功能，這一功能就屬於「支付機構備付金集中存管賬戶」，是支付寶原有「大額充值」功能的升級版，專門針對大額轉賬和充值用戶開設。

截至1月25日晚間，支付寶、京東金融、滴滴金融、天星金融、度小滿金融等多家互聯網平台均已全面下架了銀行存款類產品。

這意味著，新老用戶都將無法再通過這些平台購買商業銀行的存款產品，已存款客戶只能與相關銀行接洽後續性服務。

此舉最初開始於2020年12月份，但當時上述平台僅停止了新增銀行存款產品，已持有產品的用戶不受影響，仍可以對已購買的銀行存款產品增加申購。

當時，螞蟻集團首先於12月18日關閉了支付寶針對新用戶的銀行存款產品購買業務，隨後其它平台跟進。京東金融在12月20日的公告中說，「停止新增上線互聯網存款產品、停止新用戶購買相關產品」，「相關產品將只對已購買產品的用戶可見，已購買相關產品的用戶不受影響。」

螞蟻集團是否還能上市？央行行長提一條件

中共央行行長易綱1月26日在世界經濟論壇達沃斯視像會議上表示，中國的貨幣政策將繼續支持經濟增長，央行將關注債務和不良貸款風險。側重於實現就業最大化，這將有助於促進消費。「貨幣政策將繼續支持中國經濟，但同時我們也將關注風險。我們要處理好穩增長與防風險的有效平衡。」

易綱說，「一個風險在於中國的宏觀槓桿率去年有所升高，第二個風險是不良貸款增加，我們也關注外部風險，留意資本流動情況。」

易綱被問及中國金融監管部門當初批准螞蟻集團首次公開招股是否犯了錯誤。易綱一時語塞，然後表示這是一個「複雜的問題」，該公司必須解決壟斷和私隱問題，然後事情有望回到正軌。易綱說，「我認為，你只要遵循正常的法律程序，將會看到結果。」

易綱還提到，金融創新的法律框架需要十分清晰。

2020年12月26日，中國央行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門聯合約談螞蟻集團，稱其經營中存在的主要問題。對螞蟻集團提出五項整改要求：一、回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭；二、依法持牌、合法合規經營個人徵信業務，保護個人數據私隱；三、依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規；四、完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動；五、依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。