近來,大陸債券市場發生波動下跌,已經違約的債券金額達到了1260.83億(人民幣,下同),已經接近去年全年。而今年距離年終還有一個半月的時間,全年違約金額大概率會超越去年。

據大陸數據服務商Wind統計,今年發生違約的債券已經有109支,雖然和去年全年違約184支債券違約相比數量下滑,但是違約金額已經接近去年全年的1494.04億,規模已經相差不遠,但因今年還未結束,Wind預計今年債務總體違約規模有可能超過去年,可能實現違約金額再創新高。

11月10日,大陸河南省大型國有煤企永城煤電控股集團10億債券無預警違約,震驚業界。違約發生後,該集團的評級出現斷崖式下跌。11日,中誠信國際決定將永煤集團的主體信用等級由AAA調降至BB,並列入可能降級的觀察名單,相關債券評級也一併下調。

除了永城煤電控股集團,本周發生違約的還有上市公司*ST剛泰的「17剛股01」未能按時兌付利息;華聞傳媒的「18華聞傳媒MTN001」和「17華聞傳媒MTN001」先後出現本息展期,雖然未出現實質違約,但也未能及時全額兌現本息。

10月23、24日,國企遼寧華晨汽車未能兌付到期的「17華汽05」私募債券餘額10億元;10月23日,國企瀋陽盛京能源發展集團有限公司的兩支債券(17瀋公用PPN001和18瀋公用PPN001)未能在2020年10月23日按期足額償付本息,被市場視為違約。

今年2月份,北大方正集團重整,其23隻債券同一天提前到期未能兌付,涉及345.4億元,成為今年違約的最大戶。隨後,中信國安集團、東旭集團、泰禾集團等5家違約餘額都在50億元或以上。中國城建、南京建工產業集團等24家發行人違約規模在10億到50億之間。而其餘15家發行人違約債券餘額均不到10億元。

不僅僅是債務違約,近來大陸債券市場出現波動,多個信用債異常接連「跳水」,部份債券基金淨值亦出現下跌。

據《21世紀經濟報道》報道,11月12日,清華控股有限公司發行的「16清控02」連續3日下跌,當日跌27.14%報43元;雲南城投「19雲投01」一度下跌逾17%,當日跌12.12%報87元;平頂山天安煤業「13平煤債」連續兩日下跌,當日跌9.65%報76.8元;冀中能源「16冀中01」亦連續下跌,跌8.14%報86.9元。

債券型理財方面,華泰紫金豐益中短債C本周連續下跌,11月11日淨值跌至0.9348,較11月9日下跌9.61%。

報道表示,11月12日,永煤控股、紫光集團等多支債券成交價格偏離。債券「16清控02」、「18紫光04」、「19紫光01」和「19紫光02」跌幅均為30%左右,並被上交所臨時停牌。

對於近來大陸債券大幅下跌,光大證券首席固定收益分析師張旭表示,最近一段時間,個別AAA級主體的違約破壞了之前的有序性,結果提高了債券市場整體的融資成本和難度,降低了金融機構支持實體經濟的質效。

對於大陸國企近來的連續違約,評論人士文小剛表示,能夠拿到當局優惠政策及優惠貸款的國企也開始違約,顯示大陸經濟環境確實在惡化,另外也顯示出中共地方當局在財政上已經捉襟見肘,拿不出錢來救助這些國企。#