農村銀行負債纍纍 專家：中國經濟最弱環節

自2024年初以來，已有六十多家中國農村銀行解散或合併。有專家表示，這是中國債務驅動型增長模式中最薄弱的環節，中國負債纍纍的農村銀行帶來的社會影響遠遠超出其規模本身。

美國智庫「亞洲政策」研究所的中國問題研究員王慧玲（Lynette H. Ong）在報告中說，中國金融領域最薄弱的環節是分布在農村地區的3,800家中小型區域性銀行，包括城市商業銀行、農村商業銀行、鄉鎮銀行和農村信用社，它們比大型銀行更脆弱。這些小銀行的資產總額約55萬億元，佔銀行總資產的13%。

長期以來這些小銀行積累了大量跟房地產相關的不良貸款。她說，尤其是規模較小的農村銀行最脆弱，因為它們只能吸收本地存戶的儲蓄，同時，中國國內的銀行法規禁止它們設立分支機構或向在本省以外註冊的客戶提供在線服務，在這種背景下，它們傾向於向與政府相關的項目合作，尤其是給房地產商和房地產項目放貸，從而暴露在這次房地產危機中。

近年來，有一些小銀行透露，其帳簿上有40%是不良貸款。

過去二十年，房地產在中國債務驅動型增長模式中佔據主導地位，房地產佔中國經濟總量的23%至30%。

隨著中共高層設置「三條紅線」，限制銀行向房地產開放上發放低價貸款，斷了地產商的資金鏈。中國房地產市場開始在2021年左右快速走衰，部份大開發商宣布破產或申請重組。

這些推動中國快速城鎮化和瘋狂建設的資金主要來自普通民眾，他們將畢生積蓄存入中國的銀行。直到這時，這些家庭存戶和購買承諾高回報的複雜理財產品散戶投資者才意識到自己的錢被投入了風險高的房地產項目。

《經濟學人》7月的報道也說，「清理這一爛攤子是一項極其棘手的任務。許多（小）銀行成立的目的是為小企業服務，尤其是在中國最貧困的地區。那些深陷有毒債務的銀行現在難以向企業提供新貸款，反過來可能損害脆弱的企業和地方經濟增長。」

最令中共擔心的是，表現糟糕的小銀行倒閉還可能威脅到社會穩定。河南村鎮銀行出現的大規模欺詐導致幾家銀行在2022年凍結存戶提款，最終存戶不得不走上街頭呼籲解決問題。當局隨後派出警察維穩和拘捕維權存戶。

王慧玲說，這一事件造成的社會影響已經超出其資產規模的預期影響。

她表示，農村銀行機構的擴張和收縮，反映過去幾十年中國經濟發展與蕭條的增長周期。中共政府傾向於在繁榮時期允許地方銀行機構激增，以促進信貸擴張。在快速擴張時期，他們迅速成立這些小型貸款機構，卻把公司治理和準備金要求往往作為事後才來考慮的事。而當經濟低迷時，中共銀行監管機構就被迫收拾殘局。

經過這次事件後，中國民眾不再相信政府會為他們的儲蓄保底，並對銀行體系產生不信任感。

路透社6月底的跟蹤報道說，河南村鎮銀行爆煲事件中部份存戶受到當局異常嚴厲的對待——被關押數月，而不是過去的數天，這可能反映中共官方對越來越多與經濟相關抗議活動的敏感性。#

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