周一(4月8日),在美國經濟數據強勁,以及地緣政治緊張局勢加劇的背景下,金價維持創紀錄的漲勢,一度再創歷史新高。但並非所有人都相信金價將繼續上漲。
截至美東時間13:45,現貨黃金上漲0.3%,至每安士2,336.39美元,盤中早些時候觸及2,353.79美元的歷史新高。美國黃金期貨收高0.2%,至2,351美元。
最近幾周,黃金價格多次創下歷史新高。對於華爾街的一些人士來說,金價的強勢預計至少會持續到今年下半年。花旗此前將黃金描述為發達市場的「衰退對沖」;而其他人則表示,烏克蘭和加沙地帶持續戰爭的動盪可能會為金價提供進一步支撐。
金價將繼續上漲嗎?
「我認為有兩個因素。」貿易機構國際資本市場協會高級顧問Bob Parker周一告訴CNBC的「Squawk Box Europe」節目。
「第一個因素就是我所說的追趕效應,如果你仔細觀察去年和今年年初黃金相對於全球股市的比率,就會發現黃金的表現嚴重落後。」
「所以,存在追趕效應。投資者關注黃金的表現不佳,因此增加了對黃金的投資。與此相關的是黃金與比特幣的相關性——人們可以就這是否有意義展開爭論——但現實是比特幣和黃金之間存在相關性。」Parker說。
「另一個很難獲得數據的因素是,我確實認為央行進行了一些購買,特別是亞洲央行的購買,增加了黃金儲備中的資產配置。」
據稱,中共央行3月份增加黃金儲備16萬金衡安士。土耳其、印度、哈薩克斯坦和一些東歐國家今年也一直在購買黃金。
展望未來,Parker表示,黃金的基本面似乎透露出看跌景象,理由是美元走強、債券收益率上升、對美聯儲減息計劃的疑慮蔓延,以及「合理」的低通脹。
Parker表示:「坦率地說,所有這些因素實際上都表明黃金的上漲空間很小,我認為黃金現在非常容易遭受挫折。」
路透社周一報道,道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說:「儘管經濟數據強勁,市場仍預計6月份減息。但是,如果我們繼續看到強勁的數據,表明美聯儲並不急於減息,那麼金價將無法維持漲勢。」
「央行購買和地緣政治緊張局勢是其它支撐因素,」 Melek補充道。
市場參與者一直在密切關注美聯儲官員對今年可能減息次數的評論。與預期相符,美聯儲上月連續第五次會議維持利率不變,將基準隔夜借款利率維持在5.25%-5.5%。美聯儲還表示,仍預計到2024年底減息75個基點。
此後,美聯儲官員提出了如果通脹依然高企,美聯儲則可能下調減息預期。而且3月份就業遠超預期,可能會推遲美聯儲今年減息預期。
白銀能否超越黃金?
周一,法國巴黎財富管理公司首席投資官Edmund Shing在接受CNBC節目「Street Signs Europe」採訪時表示:「一段時間以來,我們一直非常看好貴金屬,這顯然很好,但我們對黃金的強勢也有點困惑。」
「黃金的有趣之處在於,我認為從中期來看非常令人鼓舞的是,黃金勢頭已經完全脫離了其與實際利率和美元的傳統相關性。」
Shing表示,投資者對債務可持續性等問題「看得更遠」,黃金似乎受到了一些提振。與Parker一樣,Shing也強調央行需求在提振金價方面的作用。
「我們不要忘記,世界各地的央行,當然尤其是中國、印度和新興市場央行,一直在相當穩步積累黃金。」 Shing說。
「現在可能更令人興奮的是,我們在其它貴金屬(尤其是白銀)中看到的反應,它終於開始迎頭趕上。但距離2011年創下的每安士50美元的歷史高點還很遙遠。」他補充道。
黃金和白銀的價格傳統上表現出很強的正相關性,儘管白銀有時被描述為黃金「較差的表弟」。
分析師此前曾向CNBC表示,白銀漲勢似乎有望在今年下半年超越黃金。
上周五數據顯示,截至4月2日當周,投機者所持COMEX黃金淨多頭頭寸增加20,493手合約,至178,213手合約。
現貨白銀上漲1%,至27.76美元,創近三年來新高。
官員們告訴路透社,由於關稅降低鼓勵從阿拉伯聯合酋長國大量購買,印度2月份白銀進口量創下歷史新高。#
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