2022年進入尾聲,台灣財信傳媒董事長謝金河在Facebook發文《世界的新轉折》,談他對今年世界經濟的看法及對未來的展望。謝金河關注中國出現白紙抗議、俄烏戰爭尚未落幕等世界局勢,認為2023又會是一個起落很大的年代。

謝金河表示,2022年剩下最後一個月,美國的CPI從7%起跳,2月俄羅斯入侵烏克蘭,通脹急遽升溫,到了6月,美國CPI見到9.1%的高點,FED展開暴力加息,從3月升一碼,5月升兩碼,接著連續4次升三碼,12月預計升兩碼,總共升17碼,基本利率從0到0.25%拉升至4.25到4.5%,這是1980年以來最激烈的加息。

他說,進入2023年,主張鷹派加息的聲浪仍很大,最具代表性的是美國聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德(James Bullard),他主張加息至7%,才能遏阻通脹,前財政部長薩默斯(Larence Summers)則認為應該升至6%。不過葉倫最近跳出來暗示美債流動性有問題,也為2023年的加息路徑埋下變數。

謝金河提到,今年美債孳息率急速攀升,全球各國都拋美債,中國持有美債最高一度高達1.32兆美元,到9月降到9,336億美元,單是前三季至少減少1,382億美元。另一個美債大戶日本,最高持有美債2兆美元部位,這些年持續減持,到9月剩1.238兆美元,今年減798億美元。英國、加拿大等都加入拋售行列,俄羅斯被制裁,把原本持有的1,757億美元美債降至20億美元。

「全世界都拋美債,再加上FED縮表,今年至少減持2,000億美元,美國國債只有賣盤,買盤不強,已造成流動性不足的問題。美國國債餘額30.57兆美元,外國持有的美國國債餘額到9月底剩7.296兆美元,比率下降至24.3%,這比金融海嘯的25%更低,公債流動性的比值從0.6到3,數字愈大代表流動性愈低,在這種情況下,也限縮了FED加息的空間,也就是說12月加息後,明年加息空間不會太大。」

他說,這一個月,股、債、滙市都出現新的變化,升升不止的美元指數從114.778回到105.34,美國道瓊工業指數從28,660已向上提升5,000點以上,道瓊工業指數站上年缐,技術指標出現多頭排列,滙市、股市隨著債市走向紓緩。

謝金河表示,今年2月油價大漲到130美元以上,這兩天中國出現白色抗議,西德州原油跌至73.6美元,北海布倫特原油跌至80.61美元,距離高點至少回跌四成,黃豆、小麥、粟米及貴家屬至少都跌三成。他說,俄烏之戰尚未落幕,但象徵高通脹的指標都反轉向下,看起來2023又會是一個起落很大的年代。#

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