由於中共造成的政治和商業的雙重風險,再加上其它國家利率上升,海外投資正以前所未有的規模撤離中國大陸。

CNN4月25日報道,根據國際金融協會(IIF)的最新數據,上個月價值175億美元的投資組合流出中國,創歷史新高。流出的資金包括112億美元的債券,其餘的是股票。

總部位於美國的IIF稱,這種海外資本外逃是「史無前例的」,因為同期其它新興國家沒有發生類似的資金外流。

來自中共政府本身的數據還顯示,近幾個月外國投資者「創紀錄」拋售中國國家債券。根據中共中央國債登記結算公司的數據,2月份海外投資者淨減持了350億元人民幣(55億美元)的國債,這是有記錄以來最大的月度減持。3月份更是加速拋售,投資者創下拋售520億元人民幣(81億美元)的新高。

俄烏爭端的地緣政治風險

牛津大學中國中心助理、瑞銀前首席經濟學家喬治·馬格努斯(George Magnus)說,「中國(中共)支持俄羅斯入侵烏克蘭,顯然是資本離開的催化劑。」

CNN分析,中俄在二月份,也就是俄烏戰爭之前宣布了所謂「沒有上限」友誼協議,現在隨著俄羅斯經濟受到來自世界各地的制裁,北京並沒有急於幫助俄羅斯,因為擔心自己也可能被捲入制裁。但它也拒絕譴責俄羅斯對烏克蘭的入侵,試圖將自己描繪成一個「中立」的角色,並將亂象歸咎於美國。

彼得森國際經濟研究所高級研究員馬丁·喬曾帕(Martin Chorzempa)說,中共在俄烏衝突上模稜兩可的態度,讓投資界感到緊張,這讓人擔心如果中共幫助俄羅斯,(中企)就可能會成為制裁的目標。

烏克蘭戰爭也加劇了人們對中共可能侵略台灣的擔憂。

封城和「清零」讓投資者恐懼

但地緣政治緊張並不是資本外流的唯一原因,美國加息和中共嚴酷的疫情「清零政策」,也同時讓投資者感到恐懼。

美聯儲自2018年以來首次加息以抑制通脹,而中共銀行進入寬鬆周期來提振步履蹣跚的經濟。這意味著與美國相比,中國對投資者的吸引力似乎較小。本月早些時候,中國10年期國債收益率12年來首次低於美國國債收益率,人民幣兌美元匯率跌至六個月低點。

此外,北京的「清零政策」造成了巨大的經濟損失,並增加了未來經濟增長的不確定性。馬格努斯說:「政府的(封鎖)行動和清零的新冠政策,使經濟變得虛弱和更加惡化。」

上海和其它主要城市的「清零政策」不斷升級,嚴重打擊了經濟增長和供應鏈,這導致中國經濟在3月份急劇放緩,消費在一年多來首次下滑,而31個主要城市的失業率飆升至歷史新高。

過去一周,多家投行下調了對中國全年經濟增長的預測。國際貨幣基金組織將其對中國經濟增長的預測從4.8%下調至4.4%,這遠低於中共官方預測的5.5%左右。

隨著這些擔憂的加劇,一些基金經理和分析師開始質疑他們是否應該在中國投資,總部位於上海的私募股權投資公司開元資本的董事總經理西爾弗斯(Brock Silvers)表示:「隨著對其基本可投資性(產品)的疑慮增加,中國正看到大量外國資本外流。」

中共打壓私營部門 投資者沒安全感

除了疫情大流行,中國當前的許多經濟痛苦可以追溯到2020年習近平對私營部門的全面打擊,當時從教育到科技行業都受到壓制。

「全球投資者不想玩監管猜謎遊戲,也不想擔心明天的一個消息就會耗盡一個有吸引力的投資模式。」西爾弗斯說。

中共對私營企業採取行動的速度和兇猛程度,讓中國觀察家們都感到震驚。去年7月,中共關閉了價值1200億美元的私人補習行業,造成數以萬計的公司倒閉。而中國最大的叫車應用——滴滴在其美國首次公開招股數天後,被中共叫停,這讓國際投資者震驚,很多人付出了高昂的代價。

中共的打擊行動導致全球投資者大幅拋售中資股票,追蹤九十多家在美國上市的中國公司的納斯達克綜合指數在2021年第三季度下跌31%,是有記錄以來最差的季度,在去年最後一個季度又下跌了14%。

顯明的對比是,標準普爾500指數在去年第三季度和第四季度分別上漲了0.2%和11%。納斯達克綜合指數在2021年最後一個季度也飆升了8%。

香港MegaTrust Investment的首席投資官Qi Wang表示,流出中國的部份資金可能已經流入了美元資產,而「從中國轉向印度的(資本)情況也很明顯」。

中共對私營部門的打擊也影響了專注於在中國投資的私募股權基金。總部位於倫敦的投資數據公司Preqin的數據顯示,2022年第一季度,籌集投資中國的資金僅吸引到14億美元,比上一季度下降了70%。

而Bain&Company公司的另一項調查顯示,去年下半年專注於大中華區的私募股權基金吸引了280億美元的新資金,較上半年下降54%,原因是全球投資者越來越擔心中共政治和經濟的不確定性。#

------------------

請訂閱新官方YouTube頻道:
https://bit.ly/2XxPrsd

✅立即支持訂閱:
https://hk.epochtimes.com/subscribe
✅直接贊助大紀元:
https://www.epochtimeshk.org/sponsors
✅成為我們的Patron:
https://www.patreon.com/epochtimeshk