保費融資佔比升至36% 保監局聯同金管局查察

香港保費融資業務再度活躍，保險業監管局執行董事（長期業務）呂愈國及行為監管部主管（署理）吳維權5日發表文章指出，隨著港元利率回落，保費融資佔新造業務保費的比例，由2024年的12%大幅升至2026年上半年的36%。保監局已於今年下半年聯同金管局展開第三次聯合查察，並將根據結果研究適當的監管措施。

保監局留意到，市場近期出現由境外銀行提供瑞士法郎等低息貨幣作為貸款貨幣的安排，涉及利率及匯率波動風險。以瑞士法郎為例，其利率在2022年至2023年間曾短時間上調超過200個基點，兌美元匯率過去十年由低位至高位升值約30%。若貸款由境外銀行提供，一旦出現糾紛，投保人亦可能面對跨境投訴及訴訟的困難和高昂成本。

此外，保監局發現個別保險公司有降低入場門檻、吸引中產人士參與保費融資的跡象，市場上更出現槓桿倍數超過九倍的產品，投保人僅需支付一成保費，便可購買大額保單。保監局自2023年起已要求保險公司評估客戶能否在不退保的情況下全額還貸，但高槓桿安排可能放大投資風險，一旦市場環境逆轉，投保人或面臨重大損失。

保監局同時提醒，保費融資涉及保單非保證回報、貸款利率及匯率波動等多重風險。分紅保單的非保證回報在極端情況下可能降至零，而貸款利率上升或貸款貨幣升值，均會增加償債成本。若保單價值下跌，投保人亦可能需要追加抵押品或保證金。多項風險一旦同時出現，原有利差可能轉為負數，投保人須承擔更大的財務壓力。＠