外匯基金第三季收益跌83% 余偉文料今季仍困難

金管局公布，外匯基金今年第三季投資收入186億元，按季大跌83%，按年減少69%，為2024年第四季以來最低。首三季累計投資收入1,719億元。金管局總裁余偉文表示，第四季市場波動加劇，投資環境複雜且充滿不確定性，預計外匯基金本季表現仍較困難。

第三季債券投資收益僅3億元，按季大跌99%；香港股票投資收益91億元，扭轉第二季虧損68億元的情況；其他股票投資收益15億元，按季減少98%；非港元資產外匯估值上調77億元。期內，外匯基金支付予財政儲備及特區政府基金、法定組織的款項，分別為50億元及32億元。

首三季方面，外匯基金債券投資收益494億元，其他股票投資收益552億元，非港元資產外匯估值上調420億元，其他投資收益280億元，只有香港股票投資錄得27億元虧損。

余偉文出席立法會財經事務委員會會議後表示，第四季市場不明朗因素眾多，包括中東局勢在美國中期選舉後會否出現變化，可能影響能源價格、通脹及利率走向，進而牽動股市和債市表現。此外，歐洲財政問題亦值得關注，特別是法國債息上升及財政可持續性問題。

他指出，人工智能（AI）投資前景同樣存在不確定性。美國部份州份反對興建數據中心，令市場關注相關建設會否放緩。未來數年AI產業涉及數以萬億元計的投資及借貸需求，企業收入能否支持龐大開支，以及市場需求能否達到預期，均可能影響企業估值及信貸風險，近期美股市場亦因此出現波動。

面對市場不確定性，余偉文表示，外匯基金不會因短期波動大幅調整投資策略，應從5年甚至10年的角度評估回報，而非只關注單月或單季表現。基金將維持分散投資策略，涵蓋不同資產、地區及貨幣，並自去年底逐步降低美元資產比重，增加其他資產配置，以提升投資組合防禦能力。同時，基金已進一步縮短債券組合的存續期，以減輕債息上升帶來的影響。＠