美國最大的銀行似乎都在厲兵秣馬，因為金融界的許多公司正在裁員、關閉分支機構，並且銀行業也未能從今年春季的危機中恢復過來。一些市場分析師懷疑，該行業是否在為經濟衰退或長期不景氣做準備。

今年以來，美國最大的金融機構一直在裁員，華爾街預期最糟糕的情況還沒有到來。

除了美國最大、最賺錢的銀行摩根大通（JPMorgan Chase）之外，許多公司都在裁員。

到目前為止，富國銀行（Wells Fargo）和高盛集團（Goldman Sachs）已在2023年將員工人數減少了約5%。富國銀行實施了一項長達三年、耗資100億美元的成本削減計劃，其中包括裁減5萬個職位；高盛計劃在未來幾周內解僱多達2%的員工。

花旗集團（Citibank）在2023年前9個月削減7000個職位後，又啟動了新一輪裁員。

摩根士丹利（Morgan Stanley）自2023年初以來裁員2%，並計劃到今年年底在全球裁員3000人。

但這種情況不僅僅發生在美國銀行業。據路透社獨家報道，英國巴克萊銀行（Barclays）成為最新一家採取成本節約措施的銀行，裁員多達2000人。這是該公司12.5億美元計劃的一部份，旨在提高效率，緩解員工人數臃腫的問題。多年來，巴克萊一直試圖通過減少獎金、裁撤零售和投資銀行的職位來降低開支。

「銀行關閉分行的速度比開設新分行的速度還要快」，《基普林格信函》（The Kiplinger Letter）的市場分析師羅德里戈‧塞爾梅諾（Rodrigo Sermeno）寫道，「隨著銀行面臨來自網上銀行、金融科技公司及大科技公司對存款和年輕客戶的激烈競爭，這一趨勢很可能會持續下去。」

不僅大銀行在裁員，今年以來，一大批金融科技公司、貸款機構和金融公司紛紛裁員。

10月，總部位於三藩市的借貸俱樂部（Lending Club）辭退了172名員工，這些員工被辭退前的薪資佔公司總薪資的14%。河馬保險公司（Hippo Insurance）也將薪資削減了20%。今年夏天，交易平台羅賓漢市場股份公司（Robinhood Markets, Inc.）裁員7%。金融科技公司SmartAsset 在6月份裁員19%。

美國就業諮詢公司「挑戰者」（Challenge, Gray&Christmas）公布的最新報告顯示，金融公司在10月份宣布裁員達3419 人，使今年迄今為止的裁員總數超過4.7萬人。這一數字比去年同期增長了189%，是2013年以來的最高值。

銀行關閉分行

11月早些時候，多家銀行在一周內申請關閉數十家分行。

例如，美國第六大金融機構PNC銀行在2月份申請關閉19家分行，其中包括賓夕凡尼亞州的5家、伊利諾伊州的4家和德薩斯州的3家。幾個月前，PNC曾表示今年將關閉200餘家實體銀行。

該公司表示，它正在應對不斷變化的客戶需求。

該銀行在一份聲明中說：「PNC認識到，分支機構在我們向客戶提供解決方案以及其它管道方面發揮著關鍵作用。同時，我們也會根據客戶需求的變化做出關閉分行的決定。我們將一如既往繼續投資並優化我們的分行網絡以及其它核心銀行管道，以最有效的方式為我們的客戶服務。」

與此同時，摩根大通申請在康涅狄格州、佛羅里達州、伊利諾伊州和紐約州等全美各地關閉18家分行。

美國銀行（Bank of America）、花旗銀行（Citibank）和公民銀行（Citizens Bank）也計劃關閉分行。

銀行股虧損

許多銀行未能從今年早些時候的銀行業危機中恢復過來。年初至今，各家金融機構一直在努力擺脫虧損。

花旗集團的股價今年迄今下跌超過2%，高盛下跌了近3%，巴克萊下跌了約8%，摩根士丹利大跌11%，加拿大皇家銀行下跌了9%，美國銀行暴跌近13%。

摩根大通是為數不多的在2023年表現強勁的銀行股之一，漲幅約為13%。

罪魁禍首是甚麼？是更高的利率。

在過去的19個月裏，美聯儲將聯邦基金基準利率提高了超過500個基點，達到5.25%～5.50% 的區間。此後，基準股指納斯達克銀行指數下跌了約40%。

在利率上升的大環境下，企業和消費者的信貸條件更加緊張，美聯儲最新的高級貸款專員意見調查（SLOOS）報告就強調了這一點。

美聯儲報告說：「在企業貸款方面，調查的受訪者普遍反映，第三季度對各種規模企業的工商業（C&I）貸款標準收緊，需求減弱。此外，銀行報告稱對所有商業房地產（CRE）貸款類別的標準收緊，需求減弱。」

「在家庭貸款方面，銀行報告稱，除政府住宅抵押貸款外，各類住宅房地產（RRE）貸款的貸款標準均有所收緊，政府住宅抵押貸款的標準基本保持不變。與此同時，所有住宅房地產貸款類別的需求都有所減弱。此外，據銀行報告，房屋淨值信貸額度（HELOCs）的標準收緊，需求減弱。此外，據報道，信用卡、汽車和其它消費貸款的標準也有所收緊，需求總體上有所減弱。」

銀行定期融資計劃

矽谷銀行（Silicon Valley Bank）和Signature Bank倒閉後，美聯儲啟動了銀行定期融資計劃（BTFP），這是一項緊急貸款機制，可向陷入困境的公司提供為期一年的貸款。美聯儲同意在忽略損失的情況下，以相同的價值延長掉期，從而保護借款人免受損失。設立該計劃的目的是通過阻止銀行擠提來防止更廣泛、更痛苦的金融危機。

根據美國央行的H.4.1數據（該數據顯示了美聯儲流動性工具的使用情況），該計劃在截至11月22日的一周內創下了新高，達到了1140億美元。

但經濟學家邁克‧謝德洛克（Mike Shedlock）表示，雖然3月份最嚴重的危機似乎已經過去，但「即使隱藏在報告中，帳面上的損失仍然真實存在」。

謝德洛克說：「在利率上升的環境下，這會影響銀行發放貸款的意願。」

該貸款機制將至少開放到2024年3月11日，一些觀察家擔心貸款到期時會發生甚麼情況。

傳統經濟學家安東尼奧（E.J. Antoni ）在社交媒體X上寫道：「2024年3月將會是一場災難。」

除了矽谷銀行和Signature Bank外，今年還有三家銀行倒閉：第一共和銀行（First Republic）、公民銀行（Citizens Bank）和心臟地帶三州銀行（Heartland Tri-State Bank）。

經濟衰退的擔憂

所有這些都引出了一個問題：銀行是否在為經濟衰退做準備？

經濟學家一直預計今年經濟會出現衰退，但近幾個月來，經濟的韌性使有關衰退言論有所降溫。

根據亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow模型估計和紐約聯儲的Nowcast預測，第四季度經濟將增長約2%。

與此同時，一些重要指標也在釋放衰退信號。

例如，諮商會的領先經濟指數（LEI）在10月份再次下降，下滑了0.8%。在2023年4月至10月的6個月時間裏，LEI已經萎縮了3.3%。

「10月份，美國LEI軌跡仍為負值，其6個月和12個月的增長率也保持在負值區域」，美國諮商會商業周期指標高級經理拉‧莫妮卡（Justyna Zabinska-La Monica）在報告中說，「美國經濟諮商委員會預計，通脹上升、利率高企以及消費者支出萎縮——由於疫情期的儲蓄耗盡和學生貸款的強制償還，將使美國經濟非常短暫地衰退。」

凱投宏觀（Capital Economics）集團首席經濟學家尼爾-希林（Neil Shearing）認為，情況有點複雜，因為衰退的規模至關重要。

「但經濟衰退的規模也是一個重要的限定因素：2007/08年式的經濟衰退和2001年式的經濟衰退有很大的不同，前者的影響會持續數年，而後者則在你意識到之前就已經結束了」，希林在一份說明中寫道，「因此，區分不同類型的經濟衰退並確定其可能造成的後果，比簡單地做出經濟衰退『判斷』更為重要。」

華爾街的共識是，美國將經歷短暫而輕度的衰退。#

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