全球銀行業困境下 中國地方銀行風險引關注

在經濟急劇放緩，全球銀行業面臨危機之際，人們也逐漸關注中國陷入困境、背負著壞帳的地方銀行。

彭博社指出（超連結），中國小型地方銀行有著難以借貸，背負壞帳的問題。這些銀行總計擁有超過100萬億元人民幣的資產，在矽谷銀行（SVB）倒閉，以及一些小型銀行最近避免使用他們的債券贖回權之後，人們的擔憂再次上升。

儘管一些分析人士認為，在經歷了多年的Covid-19限制後，北京正尋求恢復經濟增長，可能優先考慮穩定，批准救助和收購防止銀行倒閉。

然而，內蒙包商銀行、遼陽農商行、遼寧太子河村鎮銀行等的接連破產，還是讓人擔憂中共當局可能對救助基層金融機構，採取鷹派態度。

本月早先，因去年4月河南村鎮銀行停止提現而蒙受損失的存戶，還在省會鄭州市放飛氣球與抗議布條，他們從2022年抗議至今，依然無法將凍結在銀行的財產領出。

報道稱，中國地方銀行在資產和負債上都存在著弱點。它們大量貸款給沒有競爭力的本地公司和政府偏愛的項目，導致不良貸款。在負債方面，它們吸引穩定存款資金的能力較差，也更依賴不穩定的資本市場借款。

大流行病加劇了他們的處境。中國的小型銀行更容易受地方政府債務和小企業貸款的影響，隨著房地產市場崩潰，以及「清零」造成的經濟疲弱，這些貸款受到的影響最大。因為低利率壓低了淨息差（net interest margins），也使他們在財務上苦苦掙扎。

彭博社表示，在2012年至2016年的經濟下行周期中，小型地區銀行試圖將不良貸款展期以求存，讓風險逐漸增大。

傑富瑞金融集團分析師陳姝瑾（Shujin Chen）說，類似的模式正在上演，因為在疫情導致的經濟下滑之後，小型銀行的健康狀況已惡化。

「相當多的公司財務狀況惡化，他們可能已無法支付貸款，所以較小的地區銀行變得更加脆弱。」陳姝瑾說。

這些脆弱性正浮出水面，自3月以來，中國至少已有4家地區銀行發布公告表示，選擇不贖回二級資本債，引發資金不足的猜測。這些銀行包括煙台農村商業銀行、安徽太和農村商業銀行、營口銀行和湖北荊門農村商業銀行等。

有分析指出（超連結），若銀行未行使贖回權，二級資本債的資本補充效率將逐年遞減，因此拒贖並不是常見情況，投資者通常預期銀行在第一個贖回日贖回票據。

銀行選擇不贖回，可能是出於其資本充足率方面的壓力，以及發債成本上升的影響，也反映出部份銀行可能近年來經營和不良資產處置壓力較大。

根據中共央行的風險測試，截至2021年底，約7%的中資銀行評級不佳。

央行金融穩定局局長孫天琦在今年1月的一篇評論中警告，銀行可能「通過不良資產假出表、假注資」等方式掩蓋風險，並表示將密切關注接近高風險評級的機構。

據國金證券（Sinolink Securities）的研究，從2017年到2022年，約有44家小型銀行選擇不贖回二級資本債。

香港大學商學院金融學教授陳志武說：「如果經濟沒有出現有意義的小型繁榮，更多的地方銀行將面臨風險，並承受巨大壓力。」

今年1月，遼寧省錦州銀行宣布停牌，並在2月宣布進行財務重組。這是它在不到五年的時間裏，第二次進行這類嘗試。

2019年，錦州銀行也曾面臨困境，當時包括中國工商銀行在內，三家國有銀行的注資，讓該行得以維持生存。

分析指出，儘管中共監管機構一直鼓勵合併，以處理有風險的小銀行。但是，近年來只有少數幾家地方銀行進行了合併。

Trivium市場研究主任Dinny McMahon說：「銀行合併總是很困難，因為它們具有令人難以置信的政治性。」

「每個地方政府都希望有一家銀行的總部在其管轄範圍內。因此，當你創建一家新的銀行，將一省內許多銀行聚集在一起時，這會出現總部該設在哪裏，該在哪裏納稅的問題。將會有真正的輸家和贏家。」他說。#

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