曾經叱咤風雲、掌控全中國經濟的銀行，今年股價被拋在大後方。工行（01398）和建行（00939）分別僅升27%和11%，與MSCI中國指數四成升幅相比，驟覺黯然。

無論是國企，抑或個人，只要有融資需要，以往就只有看銀行臉色，但自從科技金融產品面世，情況出現了翻天覆地的改變。 

天下財政還歸天下 

大陸現正流行社交借貸，又稱P2P借貸，即整個借貸過程完全通過網絡實現，包括資料、資金、合同和手續等。

這種民間借貸沒有經過銀行，直接隨應著市場資金每一刻的供求而進行。社交借貸的急速興起帶來了一種全新的金融模式，打破了傳統的銀行審批制度。 

根據花旗銀行的研究報告，線上債主（投資者）的收益高達9.3%，不單比一年存款息率1.5%為高，更勝於信託產品的6.8%。

回報吸引自然會引來更多的資金參與其中，印尼情況類似，現它已逐漸發展為亞太區內另一科技金融強國，香港反而顯得落後。 

大陸三大社交借貸平台為陸金服、宜人貸和拍拍貸，而陸金服更是平保（02318）旗下成員，成立於2011年，擁有領先的風險管控能力與令人安心使用的互聯網平台。 

萬事俱備風正東來 

還有逾兩成中國成年人沒有銀行戶口，遠高於台灣、南韓和香港的4%至9%。與其它新興國家無異，科技金融比較容易運作，正快速取代手續繁複的銀行業務；印度和眾非洲國家趨勢若干。 

國內中產將20%月入用作投資，主攻金融產品和股票，但這類資金給予市場龐大空間作更豐富的社融活動。目前最崎嶇的是如何控制投資的風險，包括平台跑路和借貸虧損。 能夠名列前茅的平台均有兩種特徵，一為其成立時間一般較長（出事的多為一年以內），二為資金管理嚴格。借貸虧損方面，相對比較費勁，但仍可通過小額和認證作風險控制。

內銀的放任地方政府融資、放貸偏袒國企等弊端，早晚會自行潰爛，繼而被逐步完善的新系統打個落花流水。◇ 

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