花旗財富報告：亞太家辦投資表現領先 AI成熱門主題

花旗財富發布《2026年全球家族辦公室報告》，深入探討全球家族辦公室的投資取向及行為模式，並剖析亞太區家族辦公室最新發展趨勢。報告由花旗財富全球家族辦公室業務組編撰，該團隊在全球服務超過1,900個家族辦公室。是次調查於2026年6月至7月進行，共訪問來自40多個國家、超過350個家族辦公室，當中22%來自亞太區。

報告顯示，亞太區家族辦公室錄得全球最佳投資表現，其中26%年初至今錄得超過15%的投資回報，22%的亞太區受訪者更期望全年回報超過15%，比例接近全球平均水平兩倍。調查認為，這部份反映區內公開股票市場今年表現強勁，其中日經225指數截至6月中累升約30%。

亞太區家族辦公室亦是全球最積極應對市場波動的地區，62%受訪者採取主動投資管理策略，49%運用對沖工具，兩者均明顯高於全球平均水平。

直接投資方面，亞太區參與率亦居全球首位，79%受訪者表示有參與直接投資，77%主要透過內部團隊發掘直接投資機會，反映區內家族辦公室在投資專業化及項目發掘能力方面日趨成熟。人工智能（AI）則成為最受關注的直接投資領域，80%亞太區受訪者將AI列為重點投資方向，比例冠絕全球，醫療健康、機械人技術及軟件相關投資機會亦備受關注。亞太區家族辦公室對數碼資產的接受程度同樣較高，半數受訪者表示採用數碼資產不存在重大障礙。

風險方面，53%亞太區家族辦公室最關注全球金融體系穩定性，52%關注市場波動，相關關注度明顯高於其它地區。報告指出，部份原因或與霍爾木茲海峽石油運輸受阻有關，由於運往亞洲市場的石油中約85%需經該航道運輸，因此區內投資者對相關風險尤其敏感。

花旗財富全球家族辦公室綜合客戶解決方案亞太區主管韋敬謙（Bernard Wai）表示，2026年的調查結果顯示，亞太區家族辦公室生態正日趨成熟，營運模式、人才配置及管治架構均朝更專業化方向發展，並在直接投資、人工智能技術及跨境財富管理方面採取更全面的策略。

從全球情況來看，九成受訪者表示年初至今投資組合錄得正回報，41%仍以7%至10%的年度回報作為目標。儘管宏觀經濟環境及地緣政治局勢持續變化，家族辦公室普遍未有大幅撤資，超過四成受訪者表示未有作出重大資產配置調整，其餘則透過主動管理、對沖策略及針對性的投資組合調整應對市場變化，同時維持長期投資策略。

股票市場亦重新成為資金配置焦點，近半受訪者年內增加股票配置，使其成為新增資金最主要流向，而成熟市場股票則是最受看好的資產類別。整體而言，家族辦公室仍維持多元化資產配置，包括私募股權、固定收益及現金等。私募市場則繼續是家族辦公室投資組合的重要支柱，私募股權吸引大量資金流入，直接投資活動持續增加，成長型企業的投資機會亦備受關注。

AI應用亦由探索階段逐步走向實際應用。家族辦公室正將AI應用於投資分析、資訊管理、報告編撰、工作流程自動化及決策支援等範疇，現階段更着重利用AI提升生產力及營運效率，而非直接追求更高投資回報。受訪者表示，AI有助加快資訊處理、提升工作效率及加強盡職審查能力，但最終投資決策仍由具經驗的專業人士作出。

家族財富國際化亦帶來更多管理挑戰，38%受訪者預期未來五年家族國際化程度將進一步提升。隨着資產、業務及家族成員遍布不同司法管轄區，稅務協調、資產架構設計、法律合規及跨境規劃等工作，正成為家族辦公室越來越重要的職責。

傳承規劃亦成為迫切議題。約三分之一受訪者預期，未來五年其家族、家族辦公室或家族企業將出現領導層交接，但接班規劃不夠清晰、未來領袖準備不足，以及家族對未來發展方向缺乏共識，仍是主要挑戰。報告指出，傳承規劃不應只着眼於接班人選，亦應涵蓋家族價值觀延續、家族凝聚力及管治架構的跨代承傳。＠