香港外匯基金第三季錄得132億元的投資虧損,主要受港股拖累,引發市場關注。在跨境理財通即將啟動之際,金管局旗下的「轉速快」突然暫停服務,兩者之間是否有所關聯?資深銀行家吳明德在接受本報《珍言真語》專訪時,對此進行分析,並進一步指出,中共做事永遠是「政治先行」,今次急推跨境理財通,是為了用經濟「麻醉」香港人。

外匯基金投港股 蝕百億

打壓金融圈 降仇富情緒

18日,金管局公布香港外匯基金第三季錄得132億元投資虧損,是一年半以來首次錄得季度虧損,主要是受股票拖累。期內,港股蝕263億元。市場關注香港外匯基金情況。

吳明德表示,外匯基金季度投資收益,出現上下波動是很正常的,投資不能只看一個季度的情況。但是,立法會中沒有民意代表,香港人無法質詢外匯基金的變動,只能由政府發揮。

吳明德解釋,整個第三季度,港股是下跌的。「習近平打壓所有的中概股。打擊完教育,然後打擊高科技,打擊完高科技又打擊樓市,那些全都是港股中的重磅股,而且所有的基金,就看你買中哪一個(板塊),不同板塊都會買。」他說,「不多不少外匯基金也會投資在港股......你一定會買騰訊、阿里巴巴,也會買恒大等等,所以就出現目前這個慘況。」

「但是,不能只看一個季度, 因為這只是代表這一個季度的上下情況。」吳明德分析說,這反映習近平的政策去打壓這些公司,財富就在那裏收縮。「他的想法是,你們不要太有錢了。或許窮人明天也賺不到錢,要讓窮人不要那麼仇恨富有者,就是讓富有者不要那麼有錢就行了。」

料調查恒大 早已啟動

劉鶴領導特別調查組

10月4日,在香港交易所上市的中國恒大(3333.HK)突然宣布暫停買賣,宣稱有待公司刊發載有內幕消息的主要交易公告。停牌前,中國恒大股價為2.95港元,較其今年2月15日的股價高點16.5港元已跌去約82%。之後,10月15日,香港財匯局在官網發布公告,將就中國恒大有關持續經營的匯報展開調查。

高力(Colliers)日前(10月19日)發布2021年第三季《季度報告》回顧香港寫字樓租賃和房地產投資市場的表現。(ANTHONY WALLACE/AFP via Getty Images)
高力(Colliers)日前(10月19日)發布2021年第三季《季度報告》回顧香港寫字樓租賃和房地產投資市場的表現。(ANTHONY WALLACE/AFP via Getty Images)

吳明德認為,恒大之所以要停牌,是因為有監管機構在調查。而這個調查,很可能是在去年8月發生恒大公開信事件之後就開始了。

「通常這些做事的專業人士,肯定是早就拿到資料了,很可能已經調查1年了,只不過在調查的過程中沒有公開,現在已經到可以公開告訴所有投資者的時候了。」吳明德說:「既然(恒大)走到這一步,他(恒大)自己也不顧面子了,就是不顧品牌違約3次。那我們(財匯局)不如也告訴他們,讓全世界的投資者知道10月4日停牌的原因,就是因為我們在調查它,這對所有投資者很公道。」

吳明德認為,從去年8月,出現恒大公開信的時候,「就有人開始行動了,這些做事的人是由劉鶴領導的。這個特別調查小組...如果他們看不懂,可以找香港(金管局)的財務報告組幫忙處理,肯定是有很多東西要問羅兵咸永道會計師事務所。詢問的過程中是不能夠公布,因為這會影響股價。」

外資摩根大通指出,恒大集團有大量隱藏性債務,佔實際總債務的55%。(HECTOR RETAMAL/AFP via Getty Images)
外資摩根大通指出,恒大集團有大量隱藏性債務,佔實際總債務的55%。(HECTOR RETAMAL/AFP via Getty Images)

外界對恒大下一步命運有諸多的沙盤推演,諸如自救論、倒閉論、國有化論、軟著陸論、定向爆破論等。在中共高層層面,前些日子劉鶴在國務院會議上,將恒大集團財務困境定性為「流動性問題,而非資不抵債」。另有傳言習近平批示「市場淘汰」,除此之外,中共高層到目前為止,並未對恒大採取任何正負兩方面的動作。

「轉數快」

突停或為跨境理財做測試

「轉數快」,是香港金管局於2018年推出的電子支付平台。它接通不同的銀行及儲值支付營運商,可讓個人或機構在不同支付服務提供商間直接進行實時轉賬。10月17日,金管局表示,所有轉數快服務暫停,預計當日下午1時或之前會恢復服務。金管局的理由是,由於系統維護工作未能按時完成,以致服務暫停的時間延長。

吳明德表示,從經驗來看,都是有一套正式系統和有一套後備系統,兩套系統同時停運的機會很小,但不能說沒有。他指出今次比較特別,因為通常做事會選擇長假期,今次不在長假期而選擇從來不停運的周末,估計「是因為它要提升系統,或者要轉一些東西來配合即將來到的跨境理財通」。

吳明德推測:「因為跨境理財通,涉及到10幾間銀行,還有大陸的銀行,在同一時間要做一些測試的時候,肯定要轉錢。因為要開戶口,比如在香港想向北邊買東西的話,香港有個匯款戶口專門匯向北邊的投資戶口,轉錢的時候就要有個測試。這個測試,就變成可能在它們銀行系統方面,就是說『轉數快』的系統方面,有一些東西沒有顧及到現在要跨境的東西,所以會突然間引爆了。」

18日下午1時許,金管局再發表公告,指轉數快已於下午1時恢復服務。銀行及儲值支付工具營運商會逐漸恢復相關服務。市民可以聯絡其銀行及儲值支付工具營運商,查詢轉數快相關的服務詳情。

當局又解釋,此次系統維護由於涉及系統遷移安排及提升,較過往的系統維護工程複雜,在過程中出現未能預見的情況,已按計劃啟動後備方案並恢復提供服務。對造成的不便深表歉意。

急推跨境理財通

用經濟「麻醉」香港人

跨境理財通於19日正式啟動,金管局發言人指出,共有18家香港銀行與其大陸夥伴銀行開展跨境理財通業務,其中15家提供南向與北向服務,其餘3家提供南向服務。

「它的目的是要落實大灣區,加強整個區的金融聯繫。」吳明德透露,建設銀行在2011年就極力去做兩邊跨境的聯繫,「但那時一直在做,怎麼做都無法推出,因為國內的監管機構要考慮的東西就是官僚思維。一旦用官僚思維做事,坐在那個位置上,不批肯定就沒事,批就必然會有風險,所以『有抄家、沒有封神』的事情,他們就不做,一直拖延這麼多年。」

吳明德繼續說:「但是政治上已經風雲色變,最終到現在要推出來了,因為形勢急轉,它要與香港人民和解。而和解的方式就走回鄧小平在89民運的老路,用經濟去『麻醉』香港市民。」

吳明德舉例說,「比如,滙豐銀行可以由750萬人擴大到去做7千萬人的生意,那麼,就變成盈利的前景很好,如此一來,持有股份的人就會獲益,或者在香港為滙豐打工的人也可得到好處。因為滙豐兩地關係好,所以它會嚐到甜頭,使很多人因為這樣而放下過去3年的鬱結,因此整個趨勢就加快了。」

中共做事 永遠是「政治先行」

今年6月22日,香港投資基金公會公布一項調查結果顯示,透過「跨境理財通計劃」,中國大陸投資者購買香港基金產品的原因中,多元投資和分散投資風險是排在最首位的兩個原因,亦有18%的受訪者認為海外投資回報較大陸市場更具吸引力。公會表示,大陸投資者面對投資產品不夠多元化,且市場較為單一。

根據香港投資基金公會的調查顯示,大陸投資者對透過理財通投資產品的平均年回報率預期為13%,平均可承受最大虧損為8%。

吳明德指出,中共做事永遠都是政治先行。如果沒有過去3年的政治大變遷,當局不會這麼快推出跨境理財通,現在推出來就是要安撫香港市民的鬱結。

所以在這樣的背景下,可以理解為甚麼會這麼多事進行的不順暢。建行10年前買下的系統需要更新,維護的人員也要更替,自然就會有很多缺漏。

「測試未必一定會很成功,但也要推出,所以要有心理準備,初期它們那個系統一定不會像平時那樣順暢。」吳明德說,「香港人做事的專業精神,在國內長大的人都了解,而大陸很多都是要等有事情發生才耍官威,沒有事情發生的時候閃在一邊,你做就做吧。所以不如先告訴人家,政府公開透明,將來若有狀況發生,是因為某些銀行的測試出現一些漏洞。」◇