摩根士丹利（大摩）最近發布了一份關於中國海外發展（00688）的研究報告，反映了對內地房地產市場當前狀況的擔憂。

報告指出，由於內地樓價持續下跌，中國海外發展面臨銷售增長和利潤率雙重壓力。基於這一判斷，大摩採取了以下行動：

  1. 目標價調整：將中國海外發展的目標價從15.4港元下調3.8%至14.8港元。
  2. 銷售預測修正：將該公司2024財年的合約銷售額預測下調10%，至2,764億元人民幣。
  3. 毛利率預測下調：2024財年：下調0.4個百分點至19.3%；2025財年：下調1.3個百分點至17.7%；2026財年：下調2.2個百分點至21.1%。
  4. 核心盈利預測調整：2024財年：下調10%；2025財年：下調9%；2026財年：下調7%。

投資評級方面，大摩仍維持對中海外的「增持」評級，認為它有能力在當前市場環境中保持相對優勢。@

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