【A1頭條】美聯儲本周再度議息 分析：港銀行體系總結餘加息前或跌穿千億

美國聯儲局將於本周再度議息，11月加息在即。目前香港銀行體系總結餘已逼近千億港元關口，同時，港元拆息已連升13日。有分析指，港銀將在聯儲局議息後再次加息；亦有分析指，港銀繼續加息，加劇本港樓價及經濟壓力。

聯儲局加息前銀行體系總結餘或跌穿千億

聯儲局在今年3月開啟加息周期，港美息差拉闊，港元持續走弱。自今年5月12日以來，香港金管局已39度承接港元沽盤，累計買入2,381.17億港元，其中有8筆承接金額超過100億港元。

香港銀行體系總結餘在10月31日將跌至1,001.51億港元，逼近1,000億關口。

法國外貿銀行（Natixis）高級經濟學家吳卓殷（Gary Ng）對本報表示，雖然美國通脹近月因能源及食品價格回落而有所緩和，但其增速仍處於高位，加上核心通脹增速因薪酬預期而進一步升溫，預計聯儲局於11月份大機會再次加息75點子。同時，香港銀行體系總結餘最快將於聯儲局會議前跌穿1,000億水平。

他進一步解釋，銀行體系結餘下降代表流動性正在流出港元，資金可能以美元方式停泊於香港，或轉向美國尋找更高利率回報，加上股市整體表現欠佳，整體而言大機會為短期資金流出。

中原按揭董事總經理王美鳳亦表示，現時美國11月議息期臨近，美元拆息將繼續上升，相信港美息差將再次拉闊，引發套息交易促使銀行結餘進一步下降至跌穿千億元水平。

港元拆息連升13日料聯儲局議息後港銀加息

近日來，港元拆息持續向上。10月28日，與樓按相關的一個月港元拆息（HIBOR）升至3.11726厘，已連升13日，是2008年10月28日後最高，當日報3.18214厘。

王美鳳表示，這反映銀行資金成本的1個月拆息已明顯高於市場按息介乎2.625%至2.875%，銀行已有再上調最優惠利率（P）壓力。預料11月初美國議息後，本地銀行將再次上調最優惠利率，料P加幅不少於0.25%。

吳卓殷認為，面對流動性減少，港銀須提高利率以留住資金，因此會推出優惠吸引港元和美元存款，這均在聯繫匯率設計預期內。港銀加息一般考慮宏觀經濟、自身盈利及淨息差等不同因素，預計港銀今次將提高最優惠利率0.125厘，並於年底前再加息0.125厘。

美國聯儲局在今年3月開啟加息周期，已5次加息，累計加息3厘。本港銀行一直未有跟隨加息，直到9月22日，滙豐銀行在聯儲局議息後，宣布上調最優惠利率0.125厘，低於市場預期。隨後，多家港銀相繼宣布上調最優惠利率。

王美鳳表示，若港P加0.25厘，屆時按息將升至3厘，介乎2.875%至3.125%水平。以平均按揭額約500萬元為例、30年期計，按息由2.725%加至2.975%計，每月供款增加667元至21,013元（加幅3.3%），年內兩度加P，按息由2.5%加至2.975%計，每月供款增加1,257元（加幅6.3%）；每100萬元按揭額、30年期計，按息由2.725%加至2.975%，計每月供款增加134元（加幅3.3%）。