日前,人民幣重貶,離岸人民幣兌美元跌破7.19,創近12年新低。再加中共強行通過香港《國安法》,中美關係急遽惡化,市場預期人民幣將繼續走貶,可能下探至7.4。此外,中共央行(下簡稱「央行」)行長易綱表示,疫情加上境外金融市場動盪衝擊大陸市場,恐致銀行業的信貸資產品質下滑,不良資產壓力增加。

市場人士看貶人民幣 下探7.4

在政局不動盪的情況下,離岸人民幣兌美元匯價一再下探低位,在過去的1個月內,人民幣兌美元匯率下跌約1.2%。有跡象顯示,北京當局似願意允許人民幣貶值。有分析認為,在美中關係破裂的情況下,人民幣貶值壓力勢必會上升,人民幣可能下探7.4元人民幣兌1美元。

數據顯示,在岸人民幣兌美元28日官方收盤微貶0.07%至7.16元人民幣兌1美元,是去年9月3日以來最低,但貶幅小於27日0.27%。離岸人民幣兌美元27日盤中一度貶逾0.7%至7.1965元人民幣兌1美元,追平去年9月3日的歷史記錄,終場貶0.44%至7.1763元人民幣兌1美元,28日盤中再貶0.16%至7.1877元人民幣兌1美元。

專家表示,從人民幣中間價到在香港挹注流動性,央行控制人民幣匯率有許多工具。 5月25日,中共央行下調人民幣兌1美元中間價至7.1209,創下2008年來新低紀錄。人民幣中間價近來時強時弱,尚未出現持續偏強訊號。央行28日將人民幣兌美元中間價訂在7.1277元人民幣兌1美元,比27日低0.26%,但仍高於市場預期。

有分析認為,中共釋放令人民幣貶值的信號,勢必加速外資流出,目前美中關係緊張,資金避險本身就造成資金外流,中共此舉對現在急需外匯投資的大陸經濟來講無疑雪上加霜。

資金外逃 中國富翁掃購國外豪宅

由於擔心通貨膨脹、人民幣貶值,中國的富翁們加碼購入豪宅為資產找尋保值避風港。

據外媒報道,中國富翁狂掃亞太豪宅,澳洲高檔房地產有一半賣給中國客戶。據澳洲某房地產業者透露,今年3月起,他已經賣出8,500萬澳元(約5,500萬美元)的高檔房產,其中約一半是賣給了因疫情爆發留在澳洲的中國人。成交額與今年稍早相比上漲25%。成交房產價位在725萬至1,950萬澳元之間,都位於悉尼富裕濱海郊區。

據報道,隨着疫情限制措施的逐步放鬆,中國富翁更容易在上海、韓國首爾和澳洲雪梨等亞洲熱門地點地區看房子。另一個熱門地新加坡,更是以虛擬看房和照片的方式,就能促成數百萬元的交易成交。這種情況與倫敦和紐約成鮮明對比,目前這兩地在封鎖程度還強之下,房地產市場依然低迷。

房地產公司資料顯示,與去年第4季相比,今年第1季度中國買家對韓國房地產的詢問量成長180%,對紐西蘭房地產的詢問量也躍增75%。而對英國和美國的搜索量則分別下降32%和18%。

中共銀行業不良資產壓力增

中共央行行長易綱日前承認,疫情加上境外金融市場動盪,衝擊中國市場,恐致銀行業的信貸資產品質下滑,不良資產壓力恐增加。

易綱表示,2020年第1季,中國商業銀行仍有人民幣6000億元淨獲利。但因不良貸款風險暴露,加上銀行對企業實施延期還本付息等政策,日後的營運壓力可能增加。

2018年至今年5月,央行12次調降存款準備金率,總共釋放長期資金約人民幣8兆元。央行宣稱降準的實施,可滿足銀行體系特殊時點的流動性需求,加大了對中小微企業的支持力度,降低社會融資成本,支援疫情防控和企業復工復產。

此外,本月15日,大陸金融機構平均法定存款準備金率為9.4%,較2018年初已降低5.2%。央行聲稱,降低法定存款準備金率,意味著商業銀行被央行依法鎖定的錢減少了,可以自由使用的錢相應增加了,可提高貨幣創造能力。

重啟逆回購

逆回購是中共央行向市場上投放流動性的操作,央行從26日到28日連續第三天進行逆回購操作,合計淨投放人民幣3,700億元。分析師預估,6月份央行會採取包括降準等多種貨幣政策工具組合,保持市場流動性充裕和市場利率平穩。

央行以利率招標方式進行人民幣2,400億元逆回購,由於無逆回購到期,單日淨投放2,400億元。央行解釋稱,這是為了對沖政府債券發行、企業所得稅匯算清繳等因素的影響,維護銀行體系流動性合理充裕。此次利率與上次持平,仍為2.20%,期限為7天。

專家指出,央行自26日至28日連續三天進行逆回購操作,逆回購金額也逐漸放大,分別為人民幣100億元、1,200億元、2,400億元。此舉可弭平銀行體系資金面的短期波動,27日上海銀行間同業拆放利率(Shibor)全線上行的情況已不復見。@