國際油價連續兩天暴跌,繼星期一(4月20日)西德州原油5月份期貨在到期日前夕重挫超過300%之後,原本寄望6月份期貨接下來可穩住 20 美元 /桶,但星期二(21 日)後者卻續挫 43%至 11.59美元,據報這或反映主力作手 USO 美國能源 ETF 基金已轉倉到 8月份期貨而非6月份期貨有關。油市的腥風血雨也感染了美股,道指下挫2.6%,標普 500 指數和納斯達克綜合皆下挫逾 3%。

20日5月期貨崩挫主要源自於儲存設施的不足,俄克拉荷馬州庫欣(Cushing)的儲油空間已達滿位,6月份的油庫已被訂滿,即使想要交割現貨的投機客根本找不到地方儲油,因此才會出現每桶-37美元這麼離譜的成交價。換言之,投機客要付錢請人處理實體原油的儲存問題。

21日,這個儲油設施問題同樣沒有解決。據統計,在「中共病毒」(武漢肺炎)疫情未全球爆發之前,全球原油每日需求量約為1億桶,但4月估計已經降到2,900萬桶。換言之,每日需求至少減少7,000萬桶。

然而,石油輸出國組織(OPEC)等產油國預計5月開始減產每日970萬桶,相對於需求減少7,000萬桶的狀況,根本微不足道。

疫情讓原油需求進一步惡化

據統計,美國開車需求約佔全球原油需求的10%,這次疫情讓多數民眾無法開車,這部份需求至少降低一半。此外,航空業者也大量削減航班至正常時期的 一至二成, 更讓原油需求進一步惡化。

目前全美約有140座煉油廠,有超過5,000家原油生產廠商,在疫情爆發前每日生產原油1,300萬桶,迄今約減少70萬桶產能,第三季估計至少再減少100萬桶。但在低油價衝擊下,美國能源業將面臨一個極為嚴峻的淘汰賽,僅財務體質佳者可生存。未來隨著經濟重啟,原油需求也將慢慢恢復,油價或許又回到50美元/桶,又讓那些存活下來的油企日進斗金。

美銀美林證券建議,在供需出現「黑天鵝」的當下,能源行業正面臨淘汰賽,許多體質差的油企可能破產或消失,投資者最好持有埃克森美孚、雪佛龍和康菲石油等具有配息能力的大型油企。

然而,整體美國能源行業目前已因油價低迷成了夕陽工業,據統計涵蓋27家美國油企的標普500能源類股目前總市值已較高峰腰斬至6,330億美元,約為科技巨擘微軟的一半。

特朗普:油價重挫是短期現象

特朗普總統20日表示油價重挫是短期現象,並考慮限制沙特石油進口美國。 21日他在推文稱:

「我們從未讓偉大的美國能源產業失望。我已指示能源部長和財政部長訂定計劃,成立基金提供給那些非常重要的企業,讓就業機會未來長期可以確保。」據市場估計,美國能源行業3月份約裁員了5.1萬人,讓過去5~7年間累積的成果一個月內煙消霧散。

油價拖累道指大跌631點受油價崩盤拖累,美股開低走低,午盤欲振乏力,道指終場重挫631.56點(2.67%),報23018.88點;標普500指數跌86.6點(3.07%),報2736.56點;納斯達克綜合指數下跌297.5(3.48%),報8,263.23點。◇